国内股票市场十倍股选股及退出策略的研究

摘要

在二级资本市场上，获利的途径大致有几种：获取相对稳定的股息分红、获取股票的差价和其他。在中国的A股市场，更多的情况是获取股票的差价。在大多数情况下，股票价格在短期内是不可预测的，必须通过研究公司的基本面、成长性来获取长期价格走势的依据。在中国这样一个飞速发展的国家，有大量的上市公司处于高速成长的状态，如何捕捉到这样的上市公司，并坚定持有其高速成长期，将成为获取超额利益的重大课题。
　　本文通过宏观分析，把握当前所处的周期、市场推动因素来判断所处的市场环境，通过基本面分析来判断值得投资的产业以及可能出现十倍股的股票，通过趋势交易策略的方法介入相关的标的并采用策略所规定的规则退出以获得超额收益。通过以上几个部分的探讨，得出以下结论：
　　1.价值是驱动估价增长的核心因数，而不是估值。
　　2.周期是择时的重要判断依据，经济周期、市场周期、盈利周期并不重合。在市场周期底部时，企业盈利状况相对较差，这时往往是介入良机，不应该过多的关注很差的基本面。
　　3.趋势交易策略可以很好的捕捉趋势性良好的股票，并通过复利投资获得超过股票本身涨幅的超额收益。

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第1章 绪论

1.1 研究背景与课题意义

1.2 研究的内容与方法

1.3 文章的结构

1.4 本文的创新

第2章 文献综述

2.1 文献综述及国内外研究成果

2.1.1 基于基本面的研究成果

2.1.2 基于技术分析、量化交易、和趋势的研究成果

2.2 有效市场假说

2.3 趋势理论

2.3.1 趋势的定义

2.3.2 趋势的形成

2.3.3 趋势的转折

2.3.4 趋势交易策略

2.3.5 趋势策略和其他策略的对比和评价

第3章 中国A股市场发展现状及投资方法

3.1 A股市场发展现状

3.2 证券行业基本研究方法

3.2.1 波特五力模型

3.2.2 杜邦分析

3.2.3 估值分析

3.3 A股中出现的十倍股

3.3.1 十倍股的统计数据

3.3.2 十倍股的驱动因素分析

3.4 寻找十倍股的逻辑

3.4.1 周期理论

3.4.2 择时

3.4.3 杠杆的作用

3.4.4 价值和成长

3.4.5 风险分析

3.5程序化交易

第4章 选股策略和选股收益实证研究

4.1选股和所选股票收益

4.1.1 选股样本范围

4.1.2 基本面选股策略

4.1.3 交易策略

4.1.4 策略运行结果分析：日线

4.1.5 策略运行结果分析：周线

4.1.6 策略运行结果分析：月线

4.1.7 多周期策略讨论及改进

4.1.8 最大盈利标的的实证分析讨论

4.1.9 最大亏损标的实证分析讨论

4.1.10 用基本面策略对趋势交易策略的改良

第5章 研究结论

5.1研究结论

5.2存在的不足

5.3未来的建议及方向

参考文献

致谢