资产配置视角下的国内商业银行理财资金投资私募股权业务研究

摘要

私募股权（Private Equity）作为一种收益高和风险分散能力强的另类投资资产，在海外资产管理市场的大类资产配置中一直扮演着重要角色。我国私募股权市场近年来的飞速发展也吸引了各类金融机构纷纷参与。然而，由于政策法规和市场环境的限制，国内商业银行直接投资私募股权仍然面临着诸多障碍。另一方面，银行理财业务在利率市场化和金融脱媒倒逼银行业务转型的背景下，迎来了历史性的发展契机，市场也对商业银行的资产管理能力提出了更高的要求。出于优化资产配置结构，满足客户个性化需求，提升资产管理能力等需要，银行也亟需探索将私募股权纳入自身理财业务体系的创新模式。
　　本文对全球私募股权及国内商业银行资产管理这两个市场的现状及发展趋势进行了系统性的介绍和分析；指出了当前商业银行参与私募股权业务对其收入结构、业务结构、客户结构和人力资源结构的优化意义，并结合相关案例说明了银行参与私募股权业务的主要模式。通过构建“核心+卫星”的资产管理基础体系，综合运用混合保本策略和MOM管理模式，本文为当前国内商业银行理财资金在资产配置视角下，投资私募股权业务提供了切实的产品方案，并通过给定假设条件下的情景分析，印证了上述投资模式在风险与收益层面的运作可行性。

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第一章 绪 论

1.1研究背景及意义

1.2国内外研究文献综述

1.3内容框架与研究方法

第二章 私募股权投资在资产管理中的重要作用

2.1私募股权投资的基本概念

2.2全球视野下私募股权投资的市场现状

2.3配置私募股权投资资产的重要意义

2.4海外银行类金融机构参与私募股权业务的案例分析

第三章 国内商业银行资产管理业务的发展现状与趋势

3.1商业银行资产管理业务市场概况

3.2商业银行资产管理业务发展历程

3.3未来商业银行资产管理的发展趋势

第四章 国内商业银行参与私募股权业务的意义、模式与障碍

4.1商业银行参与私募股权业务的重要意义

4.2目前商业银行参与私募股权业务的主要方式

4.3商业银行直接参与私募股权投资的主要障碍

4.4商业银行直接参与私募股权投资的案例分析

第五章 基于混合保本和MOM策略的理财投资私募股权模式

5.1混合保本策略与MOM模式介绍

5.2投资结构与实施策略

5.3基于混合保本和MOM策略的情景分析

第六章 总结与展望

参考文献

致谢