基于混沌理论的港元/美元汇率分析

摘要

在经济全球化和金融一体化的条件下，汇率波动对经济运行和发展具有越来越重要的影响，因此，对汇率的决定理论的研究及汇率水平预测就显得十分重要。由于世界金融市场日益显现出动态性、复杂性以及不可预期性等特征，外汇市场波动的分析、预测就显得更加复杂。汇率波动的发生、形成、演化已经构成了复杂的系统特征，组成这一经济系统的各要素之间、系统要素和环境之间已经形成了更为明显的非线性机制。因此，利用混沌理论的方法研究汇率波动的内在规律性已经成为经济学研究的前沿和热点。 论文第一章为引言，介绍了选题的背景及意义，叙述了混沌理论在经济领域国内外研究的现状，并说明了论文的研究目标及结构。 论文第二章分析了汇率波动的基本特征，对现行的汇率决定理论进行评述，指出传统的汇率模型的局限性，表明汇率的波动比经典理论所描述的更为复杂，不能单纯从经济基本变量出发，建立线性模型来决定本质上是非线性的汇率。 论文第三章首先介绍了混沌理论，然后通过计算述港元/美元汇率的时间序列的分形维数和最大李雅普诺夫指数对之进行混沌的识别。特别地又提出了对研究人民币/美元汇率研究的指导意义。 论文第四章基于港元/美元汇率的现实特性，介绍并分析了香港的联系汇率制度，论述联系汇率制度存在的必要性，提出了改善联系汇率制的意见和建议。 最后，论文对汇率混沌理论进行了简要评述并提出研究展望。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章导言

第一节选题背景及意义

第二节国内外研究综述

第三节论文的研究目标与结构

一、论文的研究目标

二、论文的研究结构

三、论文的创新点

第二章汇率基本理论的发展沿革

第一节影响汇率波动的基本原因

第二节经典的汇率决定理论评述

一、购买力平价理论

二、利率平价理论

三、货币主义的汇率理论

四、资产组合汇率理论

五、理性预期汇率理论

六、汇率的新闻模型

第三章混沌理论及港元／美元混沌的识别

第一节混沌的概念及数学定义

第二节混沌的特性和度量衡

一、混沌的奇异吸引子

二、Lyapunov指数

第三节美元／港元汇率的混沌识别

一、分形维的计算(G-P（Grassberger-Procaccia）算法)

二、最大Lyapunov指数的计算(Wolf法)

第四节重要结论

第五节人民币／美元汇率简要分析

第四章现阶段港元／美元汇率分析-联系汇率制

第一节联系汇率制的产生过程

第二节联系汇率制稳定港元币值的机理

第三节联系汇率制下香港的经济表现

一、货币行为

二、宏观经济表现

第四节联系汇率制的积极作用与不足之处

一、联系汇率制的积极作用

二、联系汇率制的不足之处

第四节维持联系汇率制的重要性及政策建议

第五章汇率混沌理论的简要评述及研究展望

第一节汇率混沌理论评述

第二节研究展望

结束语

附录

参考文献

作者在攻读学位期间公开发表的学术论文

致 谢