新兴市场条件下沪深300指数期货结构套利研究

摘要

作为中国首个股指期货合约，沪深300指数期货的仿真交易自推出以来就得到相当各方的积极响应。在正式的交易即将推出之际，研究沪深300指数的结构性套利对完善指数期货的价格发现功能、发展中国对冲基金以及推出新兴理财产品均具有重要意义。 本论文结合沪深300指数期货合约以及中国新兴市场状况，系统地对合约的结构性套利进行深入研究： 首先对沪深300指数期货的期现货市场关联性进行实证研究，并发现期现货市场之间的相互作用、互为因果关系。在此基础上，结合新兴市场资金推动型市场的特点，发展出了资金流向模型，并在此基础上进行了回归分析，发现资金流与指数涨跌之间存在显著的相关性。基于上述研究发现，研究提出了相关结构性套利策略与思路。最后，论文总结了本研究的发现结果，并对结构套利的前景进行了展望，并预测结构性套利将会随中国对冲基金的兴起而迎来全新发展时代。

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摘要

第一章绪论

1.1课题来源

1.2课题研究的目的和意义

1.3国内外研究概况

1.4本课题研究内容

1.5论文的主要研究方法

第二章沪深300指数和沪深300股指期货

2.1沪深300指数

2.1沪深300指数的运行情况

2.2沪深300指数期货合约

第三章沪深300指数期货与现货关联实证研究

3.1研究概述

3.2实证研究

3.3沪深300指数期货比较研究

3.4结论

第四章股指期货套利基础　

4.1套利定价理论模型

4.2沪深300指数期现套利

4.3沪深300指数跨期套利

4.4沪深300股指期跨品种套利

4.5沪深300股指期货跨市场套利

第五章新兴市场的结构套利实践

5.1A股新兴市场的特征

5.2资金流模型与期现货套利

5.3大小非解禁与蝶式套利实践

5.3ETE与沪深300间的套利

第六章结论与展望

6.1结论

6.2展望

参考文献

后记