规范和发展多层次证券市场的政策建议

摘要

目前国内对于发展多层次证券市场的认识已经基本统一，但是对多层次证券市场的目标、时机、模式和步骤等方面并没有形成共识，见诸报章的主要是一些专家学者的言论或讲话。西方主流的经济理论，以成熟的市场经济为基础，与我们这样一个政府干预程度较深的不成熟的证券市场并不吻合，但发达国家的市场体系、市场理念有许多值得学习借鉴之处。本文的主要思路是按提出问题，分析问题，解决问题的三步骤，首先阐述了发展多层次证券市场的必要性，然后分析了国内外多层次证券市场的实践，最后对规范和发展我国多层次证券市场提出了建议。　　论文包括5章18节以及摘要和引言。引言部分主要从市场效率、政府干预理论入手，对证券市场理念的固有缺陷进行了剖析。第一章从证券市场功能回归的角度，论述多层次证券市场的作用和意义，对多层次证券市场的概念、建立多层次证券市场必要性和意义逐一进行阐述。第二章，对国内多层次证券市场的实践进行历史分析，总结了各个时期形成的场外交易市场形态的局限性。第三章，研究分析了美国、英国的市场体系，总结了其多层次证券市场的发展模式和监管经验。第四章，研究全球创业板市场在学习美国模式过程中的经验和教训。并分析了发展中国家和地区柜台交易市场的模式和制度设计，主要以印度和台湾为研究对象。第五章，构思了发展多层次证券基本思路，并且对设立创业板的和柜台交易市场的制度设计提出政策建议。　　论文在各个章节根据内容需要使用了多种分析方法。在论述建立多层次证券市场的必要性问题上，主要采用了理论分析方法，涉及政府干预理论、金融深化理论等。在分析国内外多层次证券市场实践的过程中，使用了历史分析和比较分析的方法，得出的结论具有证券市场的实证基础。

目录

引言

第一章多层次证券市场的作用和意义

第一节证券市场的基本功能

第二节多层次证券市场的概念

第三节建立多层次证券市场的必要性

第四节建立多层次证券市场的现实意义

第二章国内场外交易市场综述

第一节法人股交易市场

第二节地方性的产权交易中心

第三节非流通股拍卖市场

第四节场外无形市场

第五节券商代办股份转让系统

第三章国外证券市场的多层次结构

第一节美国证券交易市场的层次性

第二节英国的证券市场体系

第四章境外的创业板市场和柜台交易市场

第一节全球创业板市场的主要经验

第二节德国Neuer市场的失败教训

第三节印度的柜台交易市场

第四节台湾二类股票和兴柜股票市场

第五章发展我国多层次证券市场的政策建议

第一节发展我国多层次证券市场的基本思路

第二节深圳设立创业板需要注意的几个问题

第三节发展我国的柜台市场的政策建议

结语

注释

主要参考文献

致谢

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