中国商业银行盈利水平的内外在决定因素研究——基于20家商业银行面板数据的实证分析

摘要

近年来,在宏观经济持续快速发展的背景下,中国商业银行业大力进行改革,迅速改变之前残破不全的局面,步入了资产规模和盈利水平快速提升的轨道。针对2000以来商业银行盈利不断改善的现象,本文提出了感兴趣的三个重要问题:中国商业银行近几年盈利水平的内外在决定因素主要有哪些?5家大型商业银行和15家中小型商业银行盈利的决定因素相同么?以及商业银行资本与盈利是否存在良好的互动关系?作者认为实证分析回答上述问题,既能丰富国内这方面研究的理论并对后续研究提供参考,又能对银行和监管部门相关政策的制定提供建议意见,从而为中国商业银行业的进一步改革和发展贡献一份绵薄之力。
　　 作者在系统总结国内外学者关于商业银行盈利研究成果的基础上,结合中国现实构建相关的内外在指标体系并阐述它们对商业银行盈利的一般决定机制,然后运用实证方法分析样本整体盈利的具体决定因素并对两类银行进行分类讨论,同时检验了资本和盈利之间的互动关系。本文主要研究结论有:1、资产规模和市场结构是相互关联的,两者对商业银行盈利产生非常重要的决定作用。规模的扩大对两类商业银行盈利的决定态势并不一致。商业银行市场集中度正在逐年下降,总体上有利于商业银行特别是中小型商业银行盈利的改善。2、运营风险、业务结构和非财务间接费用对中国商业银行盈利有较显著的决定影响,但对两类商业银行盈利的作用存在差异。3、经济发展对中国商业银行盈利的作用是明显的,境外战略投资者介入对大型商业银行的作用更为显著。4、资本和盈利存在显著的互动关系。商业银行资本实力的提升会增强其信用评级,降低融资成本,有利于增加盈利水平;盈利水平的提升又为商业银行补充自身资本金提供基础,增强银行的资本实力。
　　 本文在研究框架、研究方法以及研究视角等方面有所创新,并得出与以前国内研究有所不同的结果并给予了合理的解释。限于样本数据的可得性,我们的实证研究对象为2000-2007年共8年中国20家主要商业银行,存在样本数量不够和窗口期跨度不长等不足,希望在未来的研究中能够加以改进。