摘要
ABSTRACT
一、绪论
(一) 研究背景及应用前景
(二) 国内外研究现状综述
1. 静态套期保值策略
2. 动态套期保值策略
3. 基于效用最大化的角度研究最优套期保值比率
4. 基于风险最小化的角度研究最优套期保值比率
(三) 国内外研究所存在的不足
(四) 本文的研究内容和研究框架
1. 本文的研究内容
2. 本文的研究框架
二、套期保值的理论及模型
(一) 套期保值的理论
1. 套期保值的概念
2. 套期保值的原理
3. 套期保值的原则
(二) 套期保值模型的发展
1. NAIVE套期保值模型
2. OLS套期保值模型
3. GARCH类套期保值模型
4. 基于DC-MSV模型的最小VaR动态套期保值模型
5. 小结
三、基于DC-MSV模型的最小CVaR动态套期保值模型的原理
(一) CVaR的理论
1. CVaR的概念
2. CVaR的套期保值原理
3. 基于CVaR最小的套期保值比率
(二) DC-MSV模型的理论
1. DC-MSV模型
2. MCMC方法
(三) 基于DC-MSV模型的最小CVaR动态套期保值模型的建立
1. 静态的最小CVaR套期保值
2. 最小CVaR套期保值模型的动态化
(四) 套期保值有效性检验标准
1. 套保有效性
2. 单位风险收益
四、基于DC-MSV模型的最小CVaR动态套期保值模型的实证研究和对比研究
(一) 股指期货套期保值
(二) 样本数据选取及处理
(三) 数据检验
1. 样本数据的统计特征检验
2. 平稳性检验
(四) 模型参数估计
1. 给定先验分布
2. 估计后验分布
3. 计算最优套期保值比率
(五) 对比研究
1. 划分数据样本
2. 模型效果实证研究
3. 对比分析
五、全文总结与研究展望
参考文献
附录 DC-MSV模型预测的WinBUGS程序
致谢
复旦大学;
