我国证券内幕交易法律规制研究

摘要

证券内幕交易伴随着证券市场而出现的，这种违法行为损害着证券市场的发展。我国对于打击内幕交易也颁布了不少规定，但仍有很多案件没有受到法律的制裁。这与我国对内幕交易的认定模糊有较大的关系。如果要有效打击内幕交易就必须明确证券内幕交易的认定。本文主要从法律规制我国证券内幕交易角度出发，着力为完善我国证券内幕交易的监管提供借鉴。
　　但是，要做到有效监管证券内幕交易，还必须认清证券内幕交易的概念及构成要件。所谓证券内幕交易就是知悉尚未对外披露而对交易价格存在显著波动的内幕信息人，利用这个信息进行了证券买卖或将内幕信息泄露给他人或建议他人进行证券交易的行为。证券内幕交易的构成要件主要分为三部分，即由内幕人员、内幕信息、内幕交易行为构成。对于三个构成要件，也需要对其的概念与认定进行详细分析，这样才能更好的法律规制我国证券内幕交易。
　　国外证券市场发达的国家和地区对于证券内幕交易监管的发展历程与经验教训，对于我国都有很好的启示和借鉴作用。如美国、欧盟、日本等地证券市场发达国家，在证券内幕交易的研究上较有心得，这些经验做法值得我国学习与借鉴。
　　我国的证券市场形成于二十世纪九十年代，起步较晚。我国对于证券内幕交易的规制的法律与体系也进行了一定的完善，初步建立一套集刑事、行政、民事的监管体系。但随着证券市场的不断变化，法律规制的措施与体系仍然处于滞后状态，近年来发生的“杭萧钢构案”、“黄光裕案”等影响较大的案件。这主要体现在我国法律规制的概念认定尚显模糊、监管法律较为滞后、监管机构的调查权限较弱等不足，导致我国对于内幕交易查处较为弱化。
　　要解决上述问题，必须加强我国证券内幕交易法律规制的法律体系建设与监管措施的多样化两个方面。此外，借鉴国外证券监管中好的做法，结合我国证券市场自身的特性，制定出一条适合我国国情的证券内幕交易法律规制道路。

目录

摘要

引言

第一章 证券内幕交易的基本范畴

第一节 证券内幕交易的概念

第二节 证券内幕交易的构成要素

一、证券内幕交易的主体

二、证券内幕信息

三、证券内幕交易行为

第三节 证券内幕交易法律规制的意义

第二章 证券内幕交易法律规制在国外的概况与启示

第一节 美国证券内幕交易法律规制的概况

一、美国证券内幕交易法律规制的法律渊源

二、美国证券内幕交易法律规制的理论变迁

第二节 欧盟证券内幕交易法律规制的概况

一、欧盟证券内幕交易法律规制的法律渊源

二、欧盟证券内幕交易法律规制的理论变迁

第三节 日本证券内幕交易法律规制的概况

一、日本证券内幕交易法律规制的法律渊源

二、日本证券内幕交易法律规制的理论变迁

第四节 国外打击证券内幕交易的法律制度对我国的启示

第三章 我国打击证券内幕交易的法制现状及存在问题

第一节 我国证券内幕交易法律规制的现状

一、我国证券内幕交易法律规制的法律渊源

二、我国证券内幕交易的监管机构

三、我国近年查处的内幕交易案件的概况

第二节 我国证券内幕交易法律规制存在的问题

一、证券监管法律体系缺乏统一性与概念认定模糊的问题

二、证券监管机构执法手段单一与滞后性的问题

三、证券内幕交易民事责任法律规则的缺失

第四章 完善我国证券内幕交易法律规制的构建设想

第一节 构建一个统合的证券内幕交易监管模式

一、构建综合经营的金融监管体系

二、构建统一的证券内幕交易法律监管体系

三、完善证券监管机构执法权限多元化制度与合作机制

第二节 加强我国证券内幕交易的事中监管体系法制建设

一、完善证券内幕交易监察防控系统

二、加强股价异动核查机制建设

第三节 完善我国上市公司信息披露制度与备案机制

一、完善上市公司信息披露制度建设

二、建立健全知情人备案制度

第四节 完善我国对证券内幕交易中内幕信息与民事责任的认定

一、完善证券内幕交易中内幕信息的认定

二、完善证券内幕交易法律规制的民事责任规则

结语

注释

参考文献

后记

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