风险框架下开放式基金稳健投资模式探析

摘要

随着我国市场经济的发展和对外开放的扩大，我国的证券投资基金产业将有广阔的发展前景。2004年《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中指出，要继续大力发展证券投资基金;同年《证券投资基金法》及其六个配套法规正式实施，进一步表明我国的基金业面临着良好的、快速的发展时期。与此同时，基金的发展壮大，对其投资理念也提出了新的要求，稳健投资，作为追求稳定回报和回避市场风险的一种投资风格，越来越受到基金管理公司的重视和采纳。稳健投资，随着证券市场的成熟和投资者对风险、收益的特殊要求，必将成为今后主导市场的一种有效的投资模式。
　　然而对于稳健投资，虽然多有提起，但一直局限于回避风险的表层概念上。在证券投资领域，虽然稳健投资原则得到绝大多数投资者的认同，但至今还只是停留在理念的阶段，没有形成其丰富的研究体系。因此本文尝试性对此进行了研究。首先概述了投资基金和的基本理论，然后在“均值一方差”模型的基础上引入“流动性”因素，在综合考虑收益、风险和流动性三方面对投资组合的影响下，探索了稳健型投资模式的构建，并利用股市数据作了实证分析。

目录

摘要

第1章 绪论

1．1 问题的提出及意义

1．2 文献综述

1．3 研究目的与方法

第2章 证券投资基金概述

2．1 证券投资基金的产生

2．2 封闭式基金和开放式基金的对比

2．3 我国开放式基金的现状及问题

第3章 基金投资的风险管理

3．1 投资基金的风险概念和类型

3．2 基金投资的风险衡量与评价

第4章 基金投资组合的流动性管理

4．1 开放式基金的流动性风险及市场背景

4．2 开放式基金流动性风险的度量

4．3 投资基金的流动性风险管理

第5章 投资组合与稳健风格投资实证分析

5．1 证券投资组合理论

5．2 投资组合构建——稳健投资的实证分析

第6章 总结与展望

6．1 论文的主要创造性工作和结论

6．2 进一步研究工作的展望

参考文献

致谢

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