基于证券收益率相对波动的配对交易系统研究与实现

摘要

近年国内A股市场一直是震荡下跌趋势。股市中传统的做多策略在当前行情中效果越来越差。投资者对于投资策略的需求越来越多样化。其中配对交易作为一种低风险，收益稳定的策略越来越受关注。当前配对交易对于股票对的选取大都基于统计学中的相关性理论，股票对的相关性理论与交易对冲策略无关联。本文主要介绍的是一种基于收益率相对波动的配对方法，该方法使用累计收益的价差为依据来考察股票之间的相关性，通过历史收益率来确定股票之间的相关性。该方法的目标是:找到相关程度高且股价相对波动幅度大的股票对，在股价波动过程中反复套利，从而达到赢利的目的。经过程序测试发现，基本策略在上证指数大涨时收益很好，在上证指数震荡和下跌时，短期投资收益下降，但长期收益会很好。所以本策略在操作上可行，将来改进之后的策略能进一步提高收益。本文研究的主要内容如下:
　　(1)提出一种新的配对交易模型。该模型利用股票对的累计收益率来形成价差序列，利用股票组合的最终收益率来评估组合之间的相关性，最后用模拟样本数据进行模拟测试，证明了盈利模型有效、可用。
　　(2)实现配对交易系统。包括股票配对模块和交易执行模块。股票配对模块完成指定股票市场的股票配对和筛选工作，交易执行模块模拟指定股票对在某一个时间段中配对交易过程，在这个过程中，记录每笔交易的动作、交易信号和最后的收益。
　　(3)配对交易算法优化。本文针对配对交易算法的收益与风险进行一定程度的优化，利用技术指标和公告消息优化收益，利用止损策略来控制交易系统的风险。
　　本文描述的配对交易算法在应用中得到了实践检验，实践结果证明该算法与系统的有效性，可以满足实际的需要。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景

1．2 国内外研究现状分析

1．3 主要研究内容及组织结构

1．4 本章小结

第二章 相关技术概述

2．1 C／S模式

2．2 MSChart控件

2．3 多线程与线程池技术

2．4 ．NET技术

2．5 XML技术

2．6 Soukey软件

2．7 股票技术指标

2．8 ETF套利

2．9 本章小结

第三章 配对交易算法分析与实现

3．1 基于累计收益的配对交易模型分析

3．2 配对交易算法

3．3 实验分析

3．4 小结

第四章 配对交易算法优化研究

4．1 收益优化

4．2 风险控制

4．3 小结

第五章 系统设计与分析

5．1 配对交易自动化系统的体系结构

5．2 配对生成器子系统

5．3 交易执行子系统介绍

5．4 本章小结

第六章 系统展示

6．1 系统演示

6．2 本章小结

第七章 总结与展望

7．1 本文总结

7．2 研究展望

参考文献

攻读硕士学位论文期间发表的学术论文

致谢