上市家族企业的政治关联对会计信息质量的影响

摘要

我国民营家族企业从创建、成长到不断发展壮大，已经发展成为我国国民经济结构中最活跃、最积极和最具竞争力的组成部分，为改革开放的顺利进行和国民经济的持续、稳定、健康发展，做出了巨大贡献。但由于我国仍然处于从计划经济向市场经济转轨的阶段，市场配置资源的能力有限，法律体系不够完善，金融市场也不够发达，政府在对资源的配置上仍发挥着主导作用，企业（尤其是民营家族企业）为了生存和发展，积极寻求并建立政治关联已经成为其重要的战略选择。因此，政治关联作为一种隐蔽但是有价值的资源，对公司各个层面产生着重要影响。而企业的会计信息作为广大利益相关者了解企业的重要渠道，也是国家从事经济调控、市场进行资源配置的基础，其质量对市场运行和经济发展起着深远的影响。所以，家族企业的政治关联对会计信息质量是否会产生影响是一个值得研究的课题。
　　文章通过选取沪深上市家族企业为样本，对我国上市家族企业的政治关联与会计信息质量的关系进行了实证研究。对政治关联采用虚拟变量法和赋值法两种方法进行衡量，并选择盈余管理和信息披露违规两个变量作为会计信息质量的替代变量进行研究。在盈余管理方面，文章选取2010-2012年沪深上市家族企业作为研究样本，通过修正的琼斯模型得到910个观测值进行多元回归分析；在信息披露违规方面，文章选取2007—2012年间被监管部门作为信息披露违规处理的81家上市家族企业为研究样本，并根据同行业、同规模、同时期的原则，对违规公司选择相应的配对的非违规样本公司进行Logistic回归分析。同时，文章加入了上市方式为调节变量，这将有助于更准确地分析和理解政治关联在企业财务领域的微观作用机制以及影响程度。最终，文章得出的结论如下：
　　首先，有政治关联的上市家族企业，其盈余管理程度显著高于没有政治关联的企业；而且企业的政治关联行政级别越高越复杂，其对企业盈余管理程度影响越大，会计信息质量越差。其中，最主要的原因是民营家族企业在获取政治关联带来的优惠与特权时，伴随着普遍的“潜规则”，以及通过寻租、地下交易等方式，因此，企业的会计信息往往是经过包装改造后披露的，因此质量较差。
　　其次，相对于买壳上市家族企业，政治关联对直接上市的家族企业的盈余管理程度影响更显著，即有政治关联的直接上市公司会计信息质量更差。可能的原因是，直接上市的家族企业与政府建立起的关联更加长久深入，导致寻租的风险增大。
　　最后，有政治关联的家族企业更容易出现信息披露违规现象，从而造成企业会计信息质量下降；且随着政治关联的行政级别越高越复杂，企业信息披露违规的现象也更严重，但相比政治关联对盈余管理程度的影响，其表现并不明显，说明影响程度并没有很深。
　　文章末尾笔者针对政治关联对企业会计信息质量的负面影响提出了一些政策建议，希望能为政府制定相关政策提供一些参考建议。

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第一章 绪论

1.1研究背景及意义

1.2研究方法

1.3 研究内容与框架

1.4本文创新与贡献

第二章 文献综述

2.1政治关联文献回顾

2.2会计信息质量文献回顾

2.3政治关联对会计信息质量影响的文献综述

2.4家族企业文献回顾

2.5文献评述

第三章 理论分析与研究假设

3.1家族企业寻求政治关联的动因分析

3.2 政治关联对会计信息质量的作用机理分析

第四章 政治关联对盈余管理程度影响的实证研究

4.1研究设计

4.2变量的描述性统计

4.3变量的相关性分析

4.4多元回归分析

4.5 政治关联对盈余管理回归小结

第五章 政治关联对信息披露违规影响的实证研究

5.1研究设计

5.2变量的描述性统计

5.3变量的相关性分析

5.4 Logistic回归分析

5.5 政治关联对会计信息披露违规回归小结

第六章 研究结论与展望

6.1主要结论

6.2政策建议

6.3不足与展望

参考文献

攻读硕士学位期间发表的学术论文

致谢