S投资公司量化投资组合管理研究

摘要

随着我国证券市场不断发展，投资领域日渐成熟，新产品与衍生品层出不穷。以基金、私募、资管为代表的证券投资品种，在产品设计和投资策略上推陈出新，以期通过灵活的设计和优异的战绩抢占市场。随着股票数量增加，基金经理选股难度和工作量越来越大，这也给主动管理型机构投资业绩的持续性和可复制性带来变数。近年来迅速发展的量化投资可以较好地解决上述问题。量化投资自20世纪70年代在美国兴起，在成熟市场发展迅速，经过40多年的发展，已成为西方市场最重要的投资方式之一。
　　本文以S私募股权投资公司新发行的量化产品为研究对象，通过深入分析S公司基本情况，设计调查问卷，最终确定产品配置需求。在配置方案中，首先根据证券市场量化分析结论，确定大类资产配置方向。具体的选股操作通过定量基本面选股法确定股票池，并按照行业特征将股票池个股进行周期类与非周期类分类，周期类股票使用趋势型策略，非周期类使用反趋势策略，最终得出权益类配置方案。固定收益类配置方案，以债券市场判断为前提，确定债券仓位与套利仓位，完成量化组合设计。
　　文章最后对本文提出方案进行总结，并根据配置基准日2015年5月18日至论文完成日2015年8月28日的市场表现，进行实证检验，收益风险符合预期，符合S公司要求。

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第一章绪论

1.1研究背景和研究意义

1.2 论文研究的框架结构

第二章 投资组合管理与量化投资理论和实践

2.1 证券组合的基本概念

2.2 证券组合的分类

2.3 投资组合管理基本理论

2.4 量化投资及其组合配置

2.5我国量化投资现状分析

第三章 S公司及其产品介绍

3.1 S公司介绍

3.2 S公司产品介绍

3.3 本次投资资金来源及资金提供者需求分析

第四章 量化投资管理过程

4.1 市场环境分析

4.2 特定市场分析下的大类资产配置

4.3 综合配置方案

第五章 量化投资组合调整管理

5.1 权益类组合调整管理

5.2 固定收益类组合调整管理

5.3 综合收益模拟检验

结论

参考文献

附录

致谢