委托-代理下的不确定性决策研究

摘要

委托-代理由来已久,国内外学者也对其进行了非常广泛的研究,其中大多数集中在如何设计有效的激励合约来规避代理问题,以及如何将委托-代理合约应用到实际的委托一代理制度上去.决策更是源远流长,从人类社会产生之初就出现了各式各样的决策行为. 然而,决策真正成为一门科学至今还不到100年的时间.国内外学者对决策的理论研究主要集中于决策的方法、程序、准则、环境、目标等等的组合分解与应用上. 然而,纵观委托一代理理论和决策理论,对于存在委托一代理关系时的不确定性决策的研究却鲜有涉猎,其主要原因在于他们各自以固有的模式独立发展,互不影响.不同于理论的独立发展的是,在现实世界中我们经常可以看到代理人在作出各种不确定性决策时,常常由于诸多原因,作出许多有损于委托人利益的决策,而且很多情况下这些问题本可以避免. 因此本文对存在委托-代理关系的不确定性决策进行研究,以期找出合理的解决办法就显得尤为重要和迫切. 本文采用定量和定性的方法,首先分析了委托代理问题产生的原因及委托代理理论的缺陷和发展,并指出了不确定性决策中的外生不确定性和内生不确定性存在的基础及联系等问题.然后在此基础上,通过设计决策调查表来测试当存在委托代理关系与不存在委托代理关系的情况下,决策人在作出不确定性决策时有那些差异.这些差异主要表现在1)决策人作出决策的出发点不同；2)决策人的支付函数不一致；3)信息存在方式不一致等.同时,依据委托人和代理人的不同风险偏好,设计了不同类型的委托代理合约,并在这些合约下对相应的不确定性决策进行了研究.接着分别比较了其决策结果与不存在委托代理关系时的决策结果的差异,分析了产生这些差异的原因,提出了对应的较为合理的解决办法,主要包括加大惩罚系数、明确的信息披露等强约束和提高代理人素质等文化类软约束.

目录

文摘

英文文摘

独创性声明及学位论文使用授权声明

1.引言

1.1问题提出

1.2本文的研究背景、意义及方法

1.2.1研究背景

1.2.2研究意义

1.2.3研究方法

1.3论文研究内容及思路

2.委托代理及决策理论综述

2.1委托代理理论发展综述

2.1.1委托代理的含义

2.1.2委托代理理论

2.2决策研究综述

2.3委托代理基本分析方法介绍

2.3.1状态空间模型化方法

2.3.2分布函数的参数化方法

2.3.3一般化分布方法

2.4决策相关概念界定

2.4.1决策、决策分析与决策论的定义

2.4.2决策的构成要素

2.4.3决策的分类

3.委托代理及不确定性决策述评

3.1委托代理问题及其产生原因

3.2委托代理理论的缺陷与发展

3.3不确定性决策研究

3.3.1不确定性决策含义

3.3.2不确定性决策程序与准则

3.3.3不确定性研究

4.不存在委托代理的不确定性决策分析

4.1一般的不确定性决策分析

4.2不存在委托代理的不确定性决策过程

4.3决策调查设计及结果

4.4决策分析

5.委托-代理合约设计

5.1相关概念界定及说明

5.2存在委托代理的不确定性决策过程

5.3合约设计

5.3.1合约设计的原则

5.3.2合约设计

6.决策调查设计及分析

6.1决策调查表设计、解析及调查结果

6.1.1委托人为风险厌恶时的决策设计、解析及调查结果

6.1.2代理人为风险厌恶时的决策设计、解析及调查结果

6.1.3委托人为风险中性时的决策设计、解析及调查结果

6.2决策分析

6.2.1决策假设

6.2.2委托人为风险厌恶时的决策分析

6.2.3代理人为风险厌恶时的决策分析

6.2.4委托人为风险中性时的决策分析

6.3合约对比分析

7决策结果对比分析及改进

7.1调查结果对比

7.2机理分析

7.3决策改进

8.研究结论与创新点

致谢

参考文献

附录