BOT项目中融资的风险管理研究——以宁波市M大桥工程为例

摘要

目前，国际BOT投融资方式在世界各国积极开展，有力地推动了国际资本的全球性流动，同时也促进了接受投资的东道国公共基础设施的建设。BOT项目融资作为国际金融的一个重要分支，近三十年来己经发展成为一种为大型工程项目的建设开发筹集资金的卓有成效并且日趋成熟的手段。与传统的依靠借款人的公司资信及综合债务偿还能力的融资方式(“公司融资”)不同，项目融资的根本特征在于“项目导向”和“风险分担”。项目融资以被融资项目本身的经济强度作为决定是否提供贷款的首要考虑因素，贷款银行自始自终着眼于控制和积极影响，将项目融资作为一个完整系统的项目运行的全过程，并且能够根据项目的特点设计出多种多样的融资结构，满足项目投资者(借款人)的不同需求，使一些在传统融资条件下可能无法取得贷款资金的项目通过项目融资的手段得以开发。
　　 本文通过对BOT项目融资的融资过程和风险及风险的特殊性进行较深入的研究，提出BOT项目在融资过程中防范和化解融资风险的普遍适用的方法，并提出在我国现行社会的基本情况和具体国情下的几点思考：通过健全的法律法规体系来降低BOT项目融资的风险，通过争取政府的支持来加大BOT项目融资取得成功的条件。
　　 本文采用规范研究和理论结合案例的分析方法，注意紧密结合当前中国的现实情况，同时又联系BOT项目融资的风险特征，分析了BOT项目融资产生风险的阶段性情况及风险特征，提出了BOT项目融资风险管理的对策与思路，这对我国顺利地利用BOT项目融资进行公用基础设施建设、发展社会主义市场经济、提升综合国力都具有十分重要的理论价值和现实意义。

目录

文摘

英文文摘

声明

1 绪论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2文献综述

1.2.1国外研究现状

1.2.2国内研究现状

1.3论文框架结构

1.4论文创新与不足

2 BOT项目融资及风险管理理论概述

2.1项目融资基本理论概述

2.1.1项目融资的定义

2.1.2项目融资的特征

2.1.3项目融资的组成

2.2 BOT项目融资的理论基础

2.2.1 BOT项目融资的概念

2.2.2 BOT项目融资的特点

2.2.3 BOT项目融资的具体形式

2.2.4 BOT项目融资的合同结构

2.2.5 BOT项目融资的参与方

2.2.6 BOT项目融资的运行阶段

2.3风险与风险管理的相关理论

2.3.1风险的含义、特征及分类

2.3.2风险管理的内涵及过程

3 BOT项目融资的风险管理过程

3.1 BOT项目融资风险识别

3.1.1系统风险

3.1.2非系统风险

3.2 BOT项目融资风险评估

3.2.1 PERT与CPM方法

3.2.2蒙特卡罗模拟

3.2.3敏感性分析

3.3 BOT项目融资风险控制

3.3.1风险转移

3.3.2“双赢”理念下的项目风险控制

3.4 BOT项目融资评价

3.4.1项目后评价的定义及内容

3.4.2项目后评价的基本方法

4 宁波市M大桥项目融资风险管理案例分析研究

4.1宁波市M大桥项目情况介绍

4.2融资结构

4.2.1 M大桥的投资结构

4.2.2 M大桥的融资模式

4.3合同及风险管理

4.3.1合同管理

4.3.2融资管理

4.3.3风险分析与防范措施

5 对我国现阶段BOT项目融资风险管理的探讨

5.1我国现阶段项目融资风险管理中存在的问题

5.2对我国加强BOT项目融资风险管理的建议

结论

参考文献

致谢