世界主要货币国际化进程：比较与借鉴

摘要

2007年开始的百年一遇的美国金融危机,给世界各国实体经济和虚拟经济发展带来重创。美国为恢复国民经济,采取了美元贬值政策以刺激出口、增加就业,其结果是世界各国的美元储备价值缩水,美元充当国际货币的信用受到广泛质疑,改革国际货币体系的呼声此起彼伏。随着中国经济的持续快速发展,人民币国际化无疑是改革货币体系的关键推动力。在这种背景下,国内外学者研究人民币国际化的问题再次迅速升温,关于人民币是否应该成为国际货币体系中的重要成员、人民币如何实现国际化、应采取什么措施、战略步骤如何推进等等一系列问题,也是仁者见仁、智者见智。
　　 本文采用理论与实证相结合的研究方法,对人民币国际化从理论依据上进行了详细描述,并在第四章中对德国、日本货币国际化时与当前中国的主要指标进行了定性对比和计量分析。本文认为:人民币国际化的条件已经基本成熟,我国政府应积极加以推进;人民币国际化可借鉴德国、日本经验,而美国经验不可取,也很难实现;人民币目前仅仅实现了周边化,实现国际化是一个长期的复杂的过程;一国货币国际化必须具备币值对内对外稳定、汇率制度完善、综合国力强大、进出口额占世界比重较大等关键条件。
　　 本文可能的创新之处在于根据一国货币国际化必须具备的基础性条件,系统比较了德国(1970-1989)、日本(1970-1989)货币国际化时与当前中国(1989-2008年)的主要指标(如汇率水平、通货膨胀率、GDP占世界比重、进出口值占世界比重、汇率市场化程度等等),发现我国目前与当时德国马克、日元国际化的境况类似,从而得出人民币国际化的条件已经基本成熟,中国政府应积极借鉴德国马克、日元国际化经验,积极推动人民币国际化。
　　 本文共分六章:第一章,导言,主要说明研究人民币国际化的紧迫性和必要性;第二章,梳理了国际货币和货币国际化的内涵,阐述了货币替代理论和最优货币区理论,总结了货币国际化对外对内需具备的几个条件,分析了一国货币国际化后可能对国际货币发行国带来的积极效应和负面影响。第三章,重点解析和比较美元、德国马克、日元国际化的历史演变轨迹和发展模式,得出美元国际化经验借鉴意义不大而德国马克和日元对发展中国家指导意义较强的结论。第四章,运用定性与定量分析相结合的方式,全面比较了德国、日本货币国际化时与当前中国的主要指标,发现我国目前与当时德国马克、日元国际化的境况类似,得出人民币国际化的条件已基本成熟的结论。第五章,全面分析人民币国际化的现状,考量人民币国际化的程度及所处阶段,并结合我国经济金融改革进程,深入剖析制约我国人民币国际化的主要因素。第六章,从宏观和微观角度两个方面,提出人民币国际化应采取的措施。

目录

文摘

英文文摘

第1章 导言

第2章 货币国际化综述

2.1 货币国际化的内涵

2.2 货币国际化的相关理论

2.2.1 货币替代理论

2.2.2 最优货币区理论

2.3 货币国际化的条件

2.4 货币国际化效应

2.4.1 货币国际化的积极效应

2.4.2 货币国际化面临的风险

2.5 人民币国际化最新研究成果综述

第3章 世界主要货币国际化发展模式比较

3.1 美元、日元、德国马克国际化进程

3.1.1 美元国际化进程

3.1.2 日元国际化进程

3.1.3 德国马克国际化进程

3.2 美元、日元、德国马克国际化发展模式比较

3.2.1 美元国际化的发展模式

3.2.2 日元国际化的发展模式

3.2.3 德国马克国际化的发展模式

3.2.4 三种货币国际化发展模式的比较

第4章 人民币国际化基础性指标考量

4.1 货币国际化的主要决定因素

4.2 三国总体经济实力的比较

4.3 三国货币对内价值稳定性的比较

4.4 三国货币汇率稳定性的比较

4.5 三国出口份额的比较

4.6 三国金融市场发达程度的比较

4.6.1 实证分析方法和步骤

4.6.2 两种汇率的时间趋势图

4.6.3 单位根检验

4.6.4 协整检验

4.6.5 格兰杰因果检验

第5章 人民币国际化现状及面临的制约因素

5.1 人民币国际化现状

5.2 人民币国际化面临的制约因素

5.2.1 经济增长方式粗放

5.2.2 货币可自由兑换度较低

5.2.3 金融市场不发达

5.2.4 人才匮乏

5.2.5 文化差异

5.2.6 外部环境复杂

第6章 对人民币国际化的启示

6.1 增强经济发展内生性和可持续性

6.2 保持人民币币值对内对外的稳定

6.3 加快人民币完全可自由兑换进程

6.4 建立完善金融市场体系

参考文献

致谢

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