中国商业银行资本缓冲的周期性特征研究

摘要

金融危机过后，金融体系的顺周期性问题引起了各国监管当局的反思和讨论，资本监管作为强化金融体系顺周期性的三大外部准则之一，面临新的改革和实践。巴塞尔委员会出台的巴塞尔协议Ⅲ中，针对资本监管在此次危机中暴露的问题（新资本协议下资本监管存在一定顺周期性），提出了“逆周期资本缓冲”的原则性要求。
　　资本缓冲是衡量银行风险防范能力的重要指标。本文首先对国外和国内关于银行资本缓冲与经济波动之间关系的研究分别进行了综述。在国内有限的研究成果中，学者们就国内银行的资本缓冲是否具有顺周期性这一问题仍然存在较大分歧，既有学者验证了国内商业银行资本缓冲具有顺周期性，也有学者研究表明国内银行的资本缓冲具有一定的逆周期性。
　　其后，本文对新资本协议下资本监管顺周期性的形成机制进行了分析。在信用风险的计量中，标准法的顺周期性主要是由于外部评级机构评级的顺周期性，内部评级法的顺周期性则源于风险权重函数中风险参数的顺周期性;市场风险计量的顺周期性主要与VaR模型的历史观察期太短有关。
　　之后，本文在对国内银行资本监管现状进行分析的基础上，选取国内17家国有银行和股份制银行2003年-2012年的面板数据，用一步系统GMM法对国内银行资本缓冲的顺周期性进行了实证分析。结果表明，国内银行的资本缓冲具有显著的逆周期性，而且这种逆周期性主要来源于银行资本随经济形势的周期性变动;资本缓冲的逆周期性特征在国有银行和股份制银行之间、经济周期的不同阶段亦存在差异。
　　最后结合实证结论，本文对国内建立和完善宏观审慎监管体系的实践，尤其是逆周期资本监管政策提出了几点建议，认为应当充分考虑国内银行的具体情况，酌情、合理的在经济周期的不同阶段、对不同类型的银行实行有针对性的差别监管。

目录

声明

摘要

第1章绪论

1．1 选题背景

1．2 研究意义

1．3 研究方法

1．4 研究思路与框架结构

1．5 创新与不足

第2章 文献综述

2．1 银行资本缓冲的周期性研究

2．1．1 国外研究综述

2．1．2 国内研究进展

2．2 资本缓冲持有动机

第3章 新资本协议资本监管顺周期性的形成机制

3．1 信用风险监管要求的顾周期性

3．1．1 标准法

3．1．2 内部评级法

3．2 市场风险监管要求的颓周期性

3．3 小结

第4章 国内商业银行资本监管的现状分析

4．1 国内资本充足率的监管现状

4．2 国内资本缓冲与经济周期关系的定性分析

第5章 国内银行资本缓冲周期性特征的实证分析

5．1 对于国内银行资本缓冲是否存在顾周期性的检验

5．1．1 理论分析

5．1．2 模型推导

5．1．3 样本数据

5．1．4 研究方法

5．1．5 实证结果及分析

5．1．6 稳健性检验

5．1．7 小结

5．2 对国内银行资本缓冲逆周期性特征的解析

5．2．1 模型及变量

5．2．2 实证结果及分析

5．2．3 稳健性检验

5．2．4 小结

第6章 宏观审慎监管框架下逆周期政策讨论

6．1 宏观审慎监管及巴塞尔协议Ⅲ

6．2 政策建议

6．2．1 建立宏观审慎监管体系，宏微观审慎监管相结合

6．2．2 立足国情合理对接

6．2．3 加强货币政策与金融监管政策的配合

6．2．4 考虑分子效应和分母效应

附录

参考文献

致谢