商业银行理财产品现状及收益率影响因素分析——以Q银行为例

摘要

近年来，伴随着经济的发展和投资理财观念的普及，商业银行所推出的形形色色理财产品吸引了众多投资者的目光。尤其是在存款利率低、股市不景气、通货膨胀预期增加的情况下，投资者对于较高收益率的理财产品关注度越来越高。基于目前经济发展水平和人民生活条件提高的背景，中国的商业银行由于传统业务的经营模式单一，内容单调，受到了互联网金融等新型金融模式的挑战。商业银行在面临强烈的市场竞争，居民对高收益率产品的需求日益提高的背景下，不得不进行改革与创新，推出一系列有竞争力的理财产品以应对内部的竞争和外部的需求。因此，本文选取商业银行的理财产品作为研究对象，研究其现状以及收益率的影响因素，对于消费者明确高收益背后的原因、选择合适的理财产品，银行提高创新能力、丰富理财产品种类并指导投资者的投资方式具有重要意义。
　　首先，本文总结了关于商业银行收益率研究背景和意义，运用了理论分析和经验分析相结合、定性分析和计量检验相结合和案例分析法进行研究。对商业银行理财产品的存续、发行、收益情况进行了总结，并从理论角度对影响理财产品的宏微观因素进行了阐述，为后文的实证研究提供理论的支持。得出结论:从2004年第一支理财产品发行至今，中国理财产品发行金额和存续金额庞大且稳步增长，产品数量增长迅速。理财产品发展迅猛，市场前景非常广阔。发行种类来看，中国商业银行发行的理财产品多投向与风险较低的债券存款类资产，保证了理财产品的安全性。近年来，中国商业银行的理财产品稳步发展，不过仍然面临着缺少融合性资产、信贷风险日益增加和迫切需要改善资产管理能力等问题和挑战。
　　其次，在完备的理论研究基础上，对Q银行理财产品收益情况进行案例分析。通过总结商业银行理财产品的收益情况，并以Q银行2017年以前所发行的理财产品为例，结合本人在Q银行工作中针对理财产品的实际情况，详细分析Q银行理财产品的发行运营情况以及所面临的问题。
　　再次，根据工作获取的真实资料，选取Q银行2014-2016年3年的14200个理财产品数据作为样本，选取包括理财的期限、认购金额、是否保证本金以及宏观的货币供给量和存款基准利率作为影响因素自变量，建立多元回归模型实证研究以Q银行为例的中国商业银行理财产品收益率的影响因素，并运用稳健标准误回归对模型进行检验，确保模型的稳定性。最后模型的拟合程度高，拟合效果好，可以根据模型得出结论:微观因素上，理财期限和理财投入金额都与收益率正相关;产品是否为保本型与理财收益率负相关，保本型相对非保本型理财产品收益率低。宏观因素上，货币供给量和理财收益呈负相关，;而存款基准利率与理财收益呈正相关。且从影响程度上来看，中国的理财产品更多的受到宏观因素比如货币供给量和存款基准利率的影响。
　　最后，基于以上的现状和问题的分析，结合实证模型得出的结论，针对现状和问题提出改进和解决的措施和建议。由于中国目前的理财业务的发展尚不完善，针对投资者、商业银行和监管者三个角度提出了以下建议:增强对理财产品收益率的认知，提高创新能力，丰富理财产品种类结构，把握宏观经济因素对收益率的影响，在提高收益率的同时注重风险控制，实现理财产品健康的发展。

目录

声明

摘要

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究方法、思路和主要内容

1．2．1 研究方法

1．2．2 研究思路

1．2．3 主要内容

1．3 创新点与不足之处

1．3．1 本文的创新点

1．3．2 本文的不足之处

1．4 文献综述

1．4．1 国外文献综述

1．4．2 国内文献综述

第2章 我国商业银行理财产品现状分析

2．1 我国商业银行理财产品概述

2．1．1 定义

2．1．2 理财产品种类

2．2 我国商业银行理财产品的发展现状和问题

2．2．1 理财产品存续情况

2．2．2 理财产品发行情况

2．2．3 理财产品收益情况

2．2．4 我国商业银行理财产品发展面临的问题

2．3 我国商业银行理财产品收益率影响因素分析

2．3．1 宏观因素

2．3．2 微观因素

2．4 本章小结

第3章 Q银行理财产品收益情况案例分析

3．1 2016年商业银行理财产品收益情况分析

3．2 2017年Q银行理财产品收益情况分析

3．2．1 Q银行上半年理财产品收益率情况

3．2．2 资产收益率下降原因分析

3．2．3 Q银行下半年理财产品资产配置

3．2．4 Q银行理财业务展望

第4章 Q银行理财产品收益率影响因素实证分析

4．1 变量选取与数据来源

4．2 模型构建及描述性统计

4．2．1 模型构建

4．2．2 描述性统计

4．2．3 相关性分析

4．3 实证分析

4．3．1 多元回归模型结果及分析

4．3．2 多重共线性检验

4．3．3 稳定性检验

4．4 模型结果

5．1 基本结论

5．2 建议及启示

5．2．1 增强对理财产品收益率的认知

5．2．2 提高创新能力，丰富理财产品种类结构

5．2．3 把握宏观经济因素对收益率的影响

5．2．4 提高收益率的同时注重风险控制

参考文献

致谢