单期和多期条件下的资产定价模型研究

摘要

由于资产市场投资的科学化，现代金融市场理论越来越受到很多专家学者的关注.本文主要研究了单期和多期条件下的资产定价模型.第一，介绍了资产定价理论的发展历程和原始的定价模型、资本资产定价理论的应用，并结合中国证券市场阐述了资本资产定价理论在实践中的应用.第二，介绍了经济学和金融学中资产的概念、不确定环境中的偏好关系、期望效用函数、经典的资产定价原理及有关金融市场均衡的一些基本理论.第三，在静态市场模型的基础上，引入不确定性，结合无套利均衡，得出并证明了单期资产定价基本定理.第四，在离散和连续情形下分别建立多期模型框架，然后应用无套利定价原理得出并证明了多期资产定价基本定理.通过实例分析，得出决定价格的因素仅仅是无套利的均衡价格测度，与个人的偏好无关.

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摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景

1．2 研究现状

1．3 本文的主要内容

第二章 预备知识

2．1 经济学和金融学中资产的概念

2．2 不确定环境中的偏好分析

2．2．1 与时间有关的不确定环境中的偏好分析

2．2．2 与资产有关的不确定环境中的偏好分析

2．3 期望效用函数

2．3．1 与时间有关的不确定环境中的期望效用函数

2．3．2 与资产有关的不确定环境中的期望效用函数

2．4 金融市场一般均衡的基本概念

2．4．1 金融市场均衡的基本概念

2．4．2 金融市场均衡的基本含义及其性质

2．4．3 不完备金融市场的均衡

2．5 资产定价理论

2．5．1 资产组合模型与资产定价

2．5．2 基于消费的资产定价原理

2．5．3 均方差资产定价原理

2．6 本章小结

第三章 离散时间下的单期资产定价

3．1 单期定价模型的框架

3．2 无套利均衡

3．3 资产定价基本定理

3．4 本章小结

第四章 离散和连续条件下的多期资产定价

4．1 离散时间多期资产定价模型

4．1．1 多期模型框架

4，1．2 无套利平衡

4．1．3 均衡价格测度和资产定价基本定理

4．2 连续时间多期定价模型

4．2．1 模型框架

4．2．2 资产定价基本定理和完备性

4．3 本章小结

第五章 结束语

参考文献

致谢

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