BOLL-SAR指标在A股市场的有效性检验

摘要

每个技术指标都有其确定买卖点的标准，投资者参考该标准来进行买卖股票的操作。而投资者的这个行为实际上是以市场有效性的假定为前提，即假定股价实际走势与技术指标的预测结果一致。但实际情况是否如此，就需要我们对其进行验证。而对技术指标来说，目前所面临的问题有：一是投资者通过技术指标来预测股价未来走势的准确性到底有多高？二是技术指标对判断股价走势到底有多大的参考价值？三是目前我国股票市场存在很多不成熟的方面，因此技术分析能否发挥其相应的作用？针对上述问题，本文选取BOLL-SAR指标进行相关研究，希望对上述问题的解决提供一些建议。 本文主要对BOLL-SAR指标在我国A股市场中的有效性进行检验，样本范围是从A股市场中按流动性和规模排名后选取前227个个股，运用BOLL-SAR指标的研判标准来确定股票的买卖点。在考虑交易成本的情况下算出其收益率并与买入持有收益率进行配对比较来检验该指标是否有效。 本文的创新之处在于选取了具有互补性的两个技术指标BOLL和SAR指标，并运用这两个指标的买卖规则研究出BOLL-SAR指标的买卖规则，从而检验了该指标在我国A股市场中的有效性。由实证检验结果可知，BOLL-SAR指标规则下的收益率并未显著高于买入持有策略下的收益率，这表明BOLL-SAR指标在我国A股市场中是无效的。

目录

声明

第一章 绪论

1.1 研究背景和意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 文献综述

1.3 研究内容

1.4 研究方法

1.5 创新点和不足之处

第二章 技术分析方法以及BOLL-SAR指标的介绍

2.1 技术分析方法的介绍

2.1.1技术分析方法的发展历程

2.1.2 技术分析方法的前提假设

2.1.3 技术分析方法的分类

2.2 BOLL-SAR指标介绍

2.2.1 BOLL-SAR指标的概念

2.2.2 BOLL-SAR指标的选择与应用

第三章 BOLL-SAR指标有效性检验的实证分析

3.1 样本数据的选择

3.1.1 时间范围

3.1.2 股票样本选取

3.1.3 关于交易费用

3.1.4 数据的内容

3.2 考虑交易费用的情况下BOLL-SAR指标的规则统计检验

3.2.1 检验目的

3.2.2 检验步骤

3.2.3 检验结果

第四章 结论与投资建议

4.1 结论

4.2 投资建议

4.3 展望

参考文献

致谢