我国高新技术企业实施股份期权激励制度的研究

摘要

发展高科技、实现产业化，是我国经济发展的一项重要而紧迫的任务。高新技术企业作为连接科技与经济的桥梁，发挥着至关重要的作用。我国正加大力度发展高新技术企业。高新技术企业自身特点决定了企业的发展思路和方法必须与企业的特点相结合。高新技术企业的特点是：在诸多生产要素中，人力资本对其发展起着决定性的作用。而我国目前人力资本流失非常严重，已成为发展高新技术企业的瓶颈问题。由此可见，目前亟需解决的问题是：如何在高新技术企业中建立一种有效的长期约束和激励机制来留住人才? 相比于其他激励制度，期权制度无疑是最好的选择。笔者在文中从高新技术企业的特征和人力资本的特征出发，揭示出期权激励制度可以适应高新技术企业的特点和人力资本的产权特征，解决高新技术企业人力资本流失的问题，深入地阐述了期权制度的概念，所涉及的理论基础(委托—代理理论、激励理论和人力资本理论)及它在我国高新技术企业中实施的紧迫性。 由于我国高新技术企业上市公司的数目有限以及法律、法规的限制，导致我国高新技术企业在目前难以实施传统意义上的股票期权制度。因此，笔者引入股份期权概念，分析了股份期权制度在我国现阶段的适用性，在比较借鉴成熟的股票期权制度设计、公司价值评估模型和人力资本模型的基础上，提出了高新技术企业实施股份期权设计的思路和方法。最后，针对华宇新材料股份有限公司简要地设计了股份期权制度的具体方案，以期在企业中发挥重要作用。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章绪论

1.1选题意义及背景

1.2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

1.2.2国内研究现状

1.3研究目的、内容及方法

1.3.1研究目的

1.3.2研究方法

1.3.3研究内容

第2章高新技术企业及其人力资本特征

2.1高新技术及高新技术企业

2.1.1高新技术的内涵

2.1.2高新技术企业的内涵和特点

2.2高新技术企业人力资本的特征

2.2.1人力资本概念在企业框架内的界定

2.2.2高新技术企业人力资本的一般特点

2.2.3高新技术企业人力资本的产权特征

2.3我国高新技术企业人力资本流失分析

2.3.1高新技术企业人力资源流失现状

2.3.2高新技术企业人力资源流失原因分析

2.3.3高新技术企业人力资源流失后果

第3章我国高新技术企业实施期权激励制度的基础及紧迫性分析

3.1国内外期权激励制度的发展

3.1.1国外期权激励的兴起与发展

3.1.2我国期权激励制度的发展

3.2期权激励制度的理论基础

3.2.1委托—代理理论

3.2.2激励理论

3.2.3人力资本理论

3.3期权激励制度与其它长期激励制度相比较

3.3.1期权激励制度与股权激励制度的比较

3.3.2期权激励制度与年薪制比较

3.4我国高新技术企业实施期权激励制度的紧迫性分析

第4章我国高新技术企业实施期权激励制度方式的选择

4.1股票期权与股份期权的异同分析

4.2股票期权激励制度在我国使用的障碍

4.2.1股票期权的实现条件

4.2.2股票期权在我国应用的局限性

4.3股份期权激励制度在我国的应用前景分析

第5章我国高新技术企业实施股份期权激励制度的技术设计

5.1高新技术企业实施股份期权制度需要解决的问题

5.1.1人力资本定价

5.1.2公司价值评估

5.2我国高新技术企业股份期权要素设计

5.2.1股份期权授予计划与管理

5.2.2股份来源

5.2.3授予对象

5.2.4授予时机

5.2.5授予数量

5.2.6等待期

5.2.7有效期

5.2.8行权价格

5.2.9回购价或股份出售价

5.2.10行权方式

5.2.11权利变更及丧失

第6章我国高新技术企业实施股份期权制度的具体步骤

6.1实施步骤概述

6.2组建薪酬委员会

6.3内部诊断

6.4确认期权计划方案

6.5董事会和股东大会通过

6.6业绩考核

6.7授予股份期权

6.8授予行权权

第7章华宇航天新材料股份有限公司实施股份期权制度设计的构想

7.1华宇航天新材料股份有限公司背景介绍

7.2华宇航天新材料股份有限公司期权制度设计要点

7.3华宇公司模拟股份期权计划合同设计

7.4华宇公司股份期权授予协议书

结论

参考文献

攻读硕士学位期间发表的论文和获得的科研成果

致谢