中国式私募股权基金发展理论、风险管控与前瞻

摘要

私募股权基金（Private Equity Fund，简称为PE），创立于美国20世纪早期。创业投资企业—ARD，于1946年诞生在美国，成为现代意义上的第一家创业投资公司。随后美国通过相关法案，开始开放银行和金融公司投资小型企业，正式走上了私募股权基金的道路。美国发展最迅猛的时期是80年代，资本市场上流行高收益债券融资，大力地推进了私募股权基金的发展进程。到了90年代，我国改革开放加快了社会主义市场经济发展的步伐，我国学术界开始认识到私募股权基金，通过了解与借鉴，私募股权基金逐步闯入我们的视角。截止到2009年，我国创业风险投资机构数在发改委备案已经超过400家，迅速成为中国投资业的主力。当中国的市场经济越来越好，产业的创新能力越被重视，激励人才发展原动力，提升国家综合实力，那么私募股权基金就成了改善中小企业融资瓶颈的关键。中国本土的经营模式已经被大家熟知的时候，私募股权基金在长足发展后发现许多问题。主要是由于引进的商业模式并不是很适合中国的国情，我们应该经过长时间的实践与摸索，研究出一套完全属于我国行情的经营模式。所以，中国式私募股权基金的出现具有现实意义。 本文以中国私募股权基金的发展为轴心，系统的讲述了私募股权基金的概念、内涵、运作流程、风险管控及前瞻问题。对于阻碍私募股权基金未来发展的道路提出了建设性的意见。全文共分为四部分:第一部分写的是私募股权基金的概述，重点讲述私募股权基金的概述、业务范围及组织形式。第二部分写的是中外私募股权基金的发展比较与经验借鉴。通过结合国际的经验及数据，分析本土经营与发达国家存在的差距。第三部分写的是私募股权基金的风险管理与防范。通过适当的防范措施来化解列举的七种风险。剖析了不应该单单只做事中、事后的风险处理，最重要是宏观风险预警。第四部写的是中国私募股权基金发展前瞻。阐释了中国私募股权基金现阶段需要的市场定位、内部控制机制及外部建设环境等紧待解决的问题。

目录

声明

摘要

1 引言

1．1 本文研究的背景与意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 国内外研究综述

1．2．1 国外的研究综述

1．2．2 国内的研究综述

1．3 本文的研究内容

1．4 本文的研究方法

1．5 本文的创新与不足

2 私募股权基金的概述

2．1 私募股权基金的含义与基本业务范围

2．1．1 私募股权基金的含义

2．1．2 私募股权投资的业务范围

2．1．3 私募股权投资的混淆

2．2 金融资本市场中的私募股权基金

2．3 私募股权投资基金的组织形式

2．3．1 私募股权投资的三种组织形式

2．3．2 不同组织形式的私募股权基金的比较

2．4 私募股权投资的本质

2．4．1 私募股权资本市场是缺乏效率的非有效市场

2．4．2 私募股权投资管理的本质是积极的

3 中国和外国私募股权基金的发展比较与经验

3．1 国外私募股权基金的发展及借鉴

3．1．1 国际私募股权基金的发展

3．1．2 主要国家的私募股权基金的发展比较

3．1．3 国际私募股权基金的发展经验

3．2 中国私募股权基金的发展及评价

3．2．1 中国私募股权基金的发展

3．2．2 对中国私募股权基金最新发展的评价

4 私募股权基金的风险管理及风险防范

4．1 私募股权基金的风险管理

4．1．1 私募股权基金风险管理的目的

4．1．2 私募股权基金的投资风险三大类别

4．1．3 私募股权基金在运营中的风险

4．2 私募股权基金的风险防范

4．2．1 私募股权投资基金的风险管理方法

4．2．2 私募股权基金的风险预警

5 中国私募股权基金发展前瞻

5．1 中国私募股权基金发展外部环境中的诸多障碍

5．1．1 中国私募股权基金发展的认知障碍

5．1．2 中国私募股权基金发展的法律法规障碍

5．1．3 中国私募股权基金发展的创新机制障碍

5．1．4 并购型私募股权基金的举债障碍

5．1．5 中国私募股权基金的收购退出障碍

5．1．6 中国私募股权基金发展的服务障碍

5．1．7 中国私募股权基金资本发展的瓶颈

5．2 中国私募股权基金行业的八大问题

5．2．1 中国私募股权基金的发展现状引发的问题

5．2．2 中国私募股权基金的组织形式

5．2．3 中国私募股权基金的监管模式

5．2．4 中国私募股权基金的资金来源

5．2．5 中国私募股权基金的项目选择

5．2．6 中国私募股权基金经理人的培养

5．2．7 中国私募股权基金的项目管理

5．2．8 中国私募股权基金的未来

结论

参考文献

攻读硕士学位期间发表学术论文情况

致谢