基于贷款利率放开背景下中小企业融资效率研究

摘要

目前，世界上许多国家均已经成功实现了利率的市场化，并对贷款利率实施了放开政策。随着我国国民经济的高速发展，利率的市场化改革也必将成为历史发展的一必然趋势。现阶段，随着我国利率市场化改革的不断深入，对整个金融资本市场带来了巨大的冲击，贷款利率的放开程度日益提高;对中小企业而言，也迎来了新的发展机遇，它不仅能够有效地解决中小企业发展过程中的融资难题，同时对于银行贷款效率以及企业融资效率的提高都具有重要的意义。基于此，本文针对目前我国贷款利率放开的市场环境下，对中小企业融资效率情况进行了详细分析，并通过新三板上市企业融资效率模型的构建，利用相对客观的数据包络分析方法(DEA)对新三板中小企业的融资效率进行评价，以期待在贷款利率放开后，融资渠道得到拓宽的中小企业的融资效率得到应有的改善，论文重点对以下内容进行了研究:
　　(1)贷款利率市场放开的背景及现状情况。介绍了我国贷款利率市场放开的宏观环境，利率市场改革对直接融资市场、间接融资市场的影响以及贷款利率市场开放对中小企业融资规模的影响。
　　(2)中小企业融资效率理论及融资效率模型。分别对企业融资理论、融资效率理论以及融资效率影响因素理论等相关理论进行述评，同时引入效率测量的技术效率和规模效率两个概念，运用DEA方法来测量融资效率，并构建基于DEA方法的中小企业融资效率模型。
　　(3)新三板中小企业融资效率实证研究。根据中小企业融资效率模型，选取适当融资效率评价指标，对新三板中小企业融资效率进行实证分析，对实证结论进行一定的分析。
　　(4)提升中小企业融资效率的建议。结合融资理论分别从提高中小企业纯技术效率和提高中小企业规模效率两个方面对我国中小企业融资效率的现状提出建议。

目录

声明

摘要

1 文献综述

1．1 国外研究现状

1．2 国内研究现状

2 中小企业及其融资相关概念界定

2．1 中小企业的界定

2．1．1 国外对于中小企业的界定

2．1．2 国内内部控制研究综述

2．2 融资的界定

2．3 融资效率的界定

3 贷款利率市场开放背景及现状情况

3．1 我国贷款利率市场放开宏观环境

3．2 利率市场改革对融资市场的影响

3．3 利率市场改革对中小企业融资规模的影响

3．3．1 利率的市场化改革对中小企业融资积极影响

3．3．2 贷款利率开放化对中小企业的消极影响分析

3．4 信贷配给理论与中小企业融资

3．4．1 利率的选择效应

3．4．2 利率的激励效应

3．5 中小企业的重要地位

3．5．1 中小企业促进了社会化的专业分工

3．5．2 中小企业能够有效地孕育企业家精神并推动技术创新

3．5．3 中小企业能够有效地激活市场竞争，增进市场效率

3．5．4 中小企业能够有效地促进就业和缓解经济周期冲击

4 中小企业融资效率理论及其融资效率模型

4．1 企业融资理论

4．2 融资效率研究

4．2．1 MM理论

4．2．2 权衡理论

4．2．3 委托代理理论

4．2．4 优序融资理论

4．3 融资效率影响因素

4．3．1 中小企业自身的局限性

4．3．2 金融机构体制不健全

4．3．3 资本市场体制不健全

4．3．4 信用担保体系不完善

5 新三版中小企业融资效率实证研究

5．1 融资效率评价指标的选择

5．1．1 输入指标

5．1．2 输出指标

5．2 基于DEA法的中小企业融资效率的实证分析

5．2．1 样本选取与数据处理

5．2．2 样本企业在新三板市场融资前后的效率对比

5．2．3 样本企业与对照组企业的融资效率对比分析

6 提升中小企业融资效率的建议

6．1 提高中小企业纯技术效率的建议

6．2 提升中小企业融资规模效率的建议

6．2．1 企业自身融资渠道的扩宽

6．2．2 建立良好的银企关系

6．2．3 不断建立和完善中小企业信用担保体系

结论

参考文献

攻读硕士学位期间发表学术论文情况

致谢