国企高管与主管官员的合谋及防范问题研究

摘要

近些年来，国有企业的高管人员通过与政府主管官员、董事会成员、审计等第三方机构的合谋来实现自己获取企业资产或增加自己的福利的案例日益增多。据统计，由此引发的国有资产流失每年平均为国有总资产的5％，即每年流失至少1000多亿元。不仅如此，合谋还使公司治理结构陷入混乱，公司治理效率低下。
　　本文主要研究我国国有企业中高管人员与政府主管官员之间的合谋问题。相对于民营企业，国有企业与政府之间的关系更为复杂，对政府的依赖程度也更大。在国有企业中，高管人员与主管官员之间的合谋更为普遍。
　　文章首先以委托代理理论和合谋理论为基础，结合中国的实际情况，构建了我国国企高管与主管官员之间合谋的博弈模型，通过模型证明国企高管与主管官员之间普遍存在合谋的倾向，并得出影响合谋的三个方面:盈余业绩、制度约束和高管激励。接着，利用2007年至2011年间我国的国有上市公司的财务数据，根据影响合谋的三个方面，推出7个假设，进一步对国企高管与主管官员合谋影响因素进行检验。
　　结果表明:盈余业绩越好，非控股大股东持股比例越高，机构持股比例越高，制度约束水平越好，财务风险越低，公司规模越大，则国企高管与主管官员的合谋程度就越低。
　　最后，结合我国国有企业的具体情况，根据模型与实证研究得出的合谋影响因素提出了几点防范国企高管与主管官员合谋的政策建议。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景与意义

1．2 研究现状

1．2．1 国有企业公司治理问题

1．2．2 管理者合谋问题的研究现状

1．3 研究内容与方法

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

1．4 本文可能的创新点

第2章 委托代理与合谋概述

2．1 委托代理概述

2．1．1 委托代理理论起源

2．1．2 委托代理关系

2．2 合谋理论概述

2．2．1 合谋的内涵与产生

2．2．2 组织间合谋

2．2．3 组织内合谋

2．2．4 影响合谋的因素

第3章 国企高管与主管官员合谋的理论与模型分析

3．1 国有企业委托代理关系

3．1．1 国有企业委托代理关系现状

3．1．2 国有企业委托代理关系存在问题

3．2 国企高管与主管官员合谋问题的提出

3．3 国企高管与主管官员合谋的博弈模型构建与分析

3．3．1 国企高管与主管官员的效用函数设计

3．3．2 国企高管与主管官员的博弈均衡分析

第4章 国企高管与主管官员合谋的影响因素实证分析

4．1 实证研究假设

4．1．1 盈余业绩角度

4．1．2 制度约束角度

4．1．3 高管激励角度

4．2 实证研究设计

4．2．1 样本与数据来源

4．2．2 变量设计

4．2．3 回归模型

4．3 实证检验及结果分析

4．3．1 描述性统计

4．3．2 相关性分析

4．3．3 多元回归分析

4．3．4 稳健性检验

4．4 实证结论

第5章 结论与建议

5．1 结论

5．2 建议

5．2．1 完善财务监督约束机制

5．2．2 完善公司治理结构

5．2．3 完善立法惩罚机制

5．2．4 完善高管的市场聘任制度

参考文献

致谢