资本约束下商业银行资产配置优化决策研究

摘要

巴塞尔协议Ⅱ在全球广泛实施后，2007年的次贷危机和2011年的欧债危机，充分暴露了巴塞尔协议Ⅱ的缺陷，使得各国监管当局再一次将目光聚焦到商业银行风险承担行为上，而商业银行的风险很大程度上取决于其资本水平和资产配置情况。在商业银行市场竞争自由化和利率市场化的大趋势下，商业银行单纯靠存贷利差的营业模式必定不能持久。因此，商业银行很有必要对其资产进行调整，在控制风险的基础上，使得银行的收益最大化。
　　论文以资本约束和资产配置为主要概念，回顾和总结已有相关研究—单纯研究资本监管约束对银行风险承担的影响，纯粹的是方向性的研究，单一贷款资产的研究。论文结合资本监管的特殊性，重点分析了商业银行资产配置的资产组合理论和资本约束对商业银行资产配置影响机理。在此基础上，分别构建无资本约束和资本约束下商业银行资产配置的数理模型，设置相应的约束条件求解。然后，为了进一步验证数理模型的结论，实证检验资本约束下，商业银行资产配置的行为，间接考察银行的风险行为。其中，为了考察银行在外界条件冲击下的资产配置行为，特地设置三种情境进行求解。根据结论，对商业银行自身和监管者两个角度给出政策建议。
　　论文主要有三个方面的创新:
　　(1)研究资本约束与商业银行资产配置关系的视角创新，以往的研究要么研究资本约束，要么研究资产配置，很少将二者结合起来考虑;
　　(2)构建资本约束下商业银行资产配置决策模型，将均值方差模型与效用函数模型相结合，在资本约束、存贷比约束、流行性约束等约束下，求商业银行资产配置最优解;
　　(3)论文研究多种资产配置决策模型，摆脱了过去单一只考虑贷款的研究。以往的研究往往将贷款一种资产进行资产配置，而现实中的情况是银行持有多种资产。