外贸企业汇率交易风险管理研究——以江西有色金属进出口公司为例

摘要

从2005年7月21日中国人民银行宣布实行汇率制度改革开始,中国的汇率制度也进入了一个新时期。人民币兑美元汇率逐渐升值,波动范围加大,外贸企业面对的汇率风险显著加大。这对于外贸企业来说既是机遇也是挑战。选取科学的汇率预测方法,建立完善的交易风险预警机制,可以减少汇率预测中的人为因素,简化汇率风险损失规避方法的选择,辅助以适当的流程控制,可以将汇率交易损失风险降低到外贸公司能够承受的范围内,同时不错过对于外贸公司有利的汇率波动。
　　 本文借鉴VaR的定义,通过引入“在险比例”(RaR)的定义,简化了在险值(VaR)的计算,提出了使用常用的EXCEL软件采用历史模拟法计算RaR值的方法。并使用二次指数平滑法进行汇率预测,达到了一般外贸企业可以接受的精确度水平。并提出了分别建立单笔业务和在公司整体业务层面的双层汇率交易风险预警机制的设想。通过流程分析,提出在关键业务环节进行控制的方法,并辅助以与之相适应的组织制度建设,来实现全面的汇率交易风险管理。最后进行江西有色金属进出口公司汇率交易风险管理的案例研究,以达到“解剖麻雀”之目的。