随机增长模型中的政策与风险

摘要

本文扩展了Turnovsky(2000)连续时间增长模型，在存在资本控制(资本不完全流动)、两种消费品(可贸易品和非贸易品)的条件下，给出了国际宏观经济理论与政策分析的框架。此模型是具有随机生产函数、货币政策、财政政策的随机增长模型。经济中的代理人选择消费水平，在风险资本和风险债务之间分配财富，最大化期望效用。本文研究的主要问题包括：在存在资本控制(资本不完全流动)的条件下，货币政策，财政政策对经济的影响，并比较了其水平(均值)变化的影响与相关风险(方差)变化的影响；外国价格波动对本国经济的影响；本国政策的不确定性(风险)如何影响宏观经济?产出风险如何影响经济?货币政策、财政政策如何影响通货膨胀率、预期贬值率，并且如何影响投资水平?政府支出水平、税收及其波动的效应如何?

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论文说明：图表目录

东北财经大学研究生学位论文原创性声明及使用授权书

第0章引论

0.1随机增长模型与宏观经济

0.2发展中国家的一些典型化事实

0.2.1宏观经济的波动性

0.2.2政策体制的稳定性

0.2.3汇率管理

0.2.4控制资本流动

0.2.5资本控制与借贷成本

0.2.6风险与增长

0.3本文结构安排

第1章连续时间随机微积分与Ito引理

1.1线性随机微分方程

1.2 Ito引理

1.3微分的生成元

1.4随机控制与随机的贝尔曼方程

第2章发展中经济的随机均衡

2.1价格和资产收益

2.2消费者的最优化

2.3政府政策

2.4税收调整的确定

2.5资产组合份额与随机增长率

2.6价格指数的确定

2.7随机调整与均衡

2.8储备水平的确定

2.9本章结论

第3章资本流动性与政策有效性

3.1均衡性质

3.2改变国内利率

3.3国内政策和政策不确定性的效应

3.3.1国内货币政策

3.3.2国内财政政策

3.4 Tobin效应、Fisher效应

3.4.1 Tobin效应

3.4.2 Fisher效应

3.5本章结论

第4章波动和增长

4.1研究背景

4.2随机小型开放经济的一个校准模型

4.3均衡的数值分析

4.3.1经济的校准

4.3.2完备的资本流动

4.3.3不完备资本流动

4.4本章结论

第5章发展中经济的汇率稳定政策

5.1汇率稳定政策

5.2资本流动和投资

5.3实际汇率

5.4出口不稳定性与增长

5.5本章结论

第6章税收政策与增长

6.1研究背景

6.2随机增长模型

6.2.1消费者最优化

6.2.2政府政策

6.2.3产品市场均衡

6.3宏观经济均衡

6.3.1均衡组合份额

6.3.2实际收益率

6.3.3名义量

6.3.4消费和增长

6.4税收融资的效应

6.4.1税收政策和增长

6.4.2税收政策和通货膨胀

6.4.3税收政策和组合份额

6.4.4税收政策和债券收益率

6.4.5税收政策和投资率

6.4.6税收政策和福利

6.5本章结论

第7章金融市场中的相关问题

7.1外汇风险溢价

7.2股票溢价之谜

7.3资本资产定价关系

7.4本章结论

附录

参考文献

近期发表的有关论著

后记