我国上市公司利用关联交易操纵利润研究

摘要

关联方关系及交易是伴随着跨国公司、母子公司制的广泛运用而出现的，其存在已成为一种普遍现象。关联交易属于中性经济范畴，如果在公开、公平、公正的原则下进行，则此交易是市场经济中不可避免的正常行为。由于关联交易发生在特定的具有关联关系的当事人之间，若缺乏相应的监管措施，关联人和上市公司往往会扭曲交易条件，以转移利润或谋求某些不正当的利益，从而滋生不公平关联交易。这种交易侵害了公司、中小股东或其他利害关系人的合法权益。因此，研究和规范上市公司关联交易具有重要的现实意义，进一步加强对关联交易操纵利润问题的监管已势在必行。 如今，对关联交易的规范己成为我国监管当局关注的焦点。从1997年5月颁布《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》开始，又陆续出台了《股票上市规则》、《公开发行股票公司信息披露内容与格式准则》、《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》、《股票发行审核标准备忘录第14号》等一系列政策法规予以规范和监督。许多学者在研究上市公司利润操纵现象时，也对关联交易作了一定的介绍和分析，笔者试图结合其他学者的研究成果，在准确界定关联方以及关联交易的基础上，对上市公司利用关联交易操纵利润的现状、特点、影响及其原因进行剖析研究，并从上市公司、外部机构、相关法规规范等几个层面出发，对如何规范关联交易操纵利润问题给出一些意见与建议，希望能对治理上市公司利用关联交易操纵利润问题有所裨益。 本文首先从关联交易和利润操纵的概念入手，阐明了关联方关系及关联交易的界定标准，并分析了关联交易的经济性质；同时也阐述了利润操纵的相关概念以及两者的关系。然后从我国上市公司关联交易的总体情况、上市公司利用关联交易进行利润操纵的特点和方式，以及上市公司利用关联交易操纵利润所造成的影响这三个方面勾画出了我国当前上市公司利用关联交易进行利润操纵的现状；在此基础之上进一步对上市公司关联交易利润操纵问题的内在动机和外部成因进行了深入分析，指明了上市公司利用关联交易进行利润操纵的最终动机是实现控股股东利益最大化；最后结合我国上市公司的具体情况，从完善公司治理、建立健全关联交易信息披露制度和加强对中小股东权益的保护以及改进上市模式等方面提出了防治我国上市公司利用关联交易进行利润操纵的政策建议。

目录

文摘

英文文摘

东北财经大学研究生学位论文原创性声明及东北财经大学研究生学位论文使用授权书

引言

一、问题的提出——选题背景

二、文献综述

三、研究范围和方法

第一部分关联交易和利润操纵概述

一、关联交易概述

(一)关联交易的起源探究

(二)关联方及关联交易的含义

(三)关联交易的性质

(四)上市公司关联交易的类型

二、利润操纵概述

(一)利润操纵的含义

(二)利润操纵的方式

本章注释

第二部分我国上市公司利用关联交易操纵利润现状分析

一、我国上市公司关联交易操纵利润现状

(一)总体状况

(二)关联交易操纵利润的特点

(三)关联交易操纵利润的方式

二、我国上市公司利用关联交易操纵利润的影响

(一)上市公司独立经营能力堪忧

(二)广大中小股东利益受到侵害

(三)增加第三方中介机构的执业风险和监管机构的监管难度

本章注释

第三部分我国上市公司利用关联交易操纵利润原因分析

一、我国上市公司利用关联交易操纵利润的内在原因

(一)取得配股和增发新股的资格

(二)扭亏为盈以避免摘牌

(三)避税

(四)实现控股股东利益最大化

二、我国上市公司利用关联交易操纵利润的外部成因

(一)制度环境原因——国有企业“剥离”上市模式

(二)融资次序认识上的误区

(三)体制环境原因——上市公司治理结构的弊端

(四)关联交易监管体系的缺陷

本章注释

第四部分防治我国上市公司利用关联交易操纵利润的建议

一、改进公司上市模式

(一)对国有企业“剥离”上市模式的规范

(二)公司上市模式的市场化改革

二、严格规范股份公司上市融资程序和融资条件

三、完善公司治理结构

(一)推进股权分置改革以积极稳妥地实现全流通

(二)充分发挥独立董事作用

四、完善关联交易信息披露制度

(一)规范关联交易的处理

(二)规范定价程序，充分披露定价政策

(三)要强制增添对涉及关联交易的提示性说明的披露

(四)改革关联交易披露形式

五、加强法制建设和监管力度，完善中小股东保护机制

本章注释

结束语

主要参考文献

后记