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CONTENTS
表目录
图目录
1.导论
1.1 问题的提出
1.2 研究的目的和意义
1.3 文献综述
1.3.1 关于利率和股价关系的研究
1.3.2 关于利率和汇率关系的研究
1.3.3 关于股价和汇率关系的研究
1.3.4 关于利率、股价和汇率关系的研究
1.4 论文框架与研究方法
1.4.1 论文框架
1.4.2 研究方法
1.5 论文的主要创新与不足
2.利率、股价和汇率关联的理论分析
2.1 利率与股价关联的机理
2.2 利率与汇率关联的理论
2.2.1 利率平价理论
2.2.2 弹性价格货币理论
2.2.3 粘性价格货币理论
2.2.4 资产组合平衡理论
2.3 股价与汇率关联的模型
2.3.1 股价与汇率关联的案例
2.3.2 流量导向模型
2.3.3 存量导向模型
2.4 外生冲击对利率、股价和汇率的影响
2.4.1 对Branson三资产模型的扩充
2.4.2 外生冲击对均衡的动态影响
2.5 利率、股价和汇率关联研究的内容和关联形式
2.5.1 利率、股价和汇率关联研究的内容
2.5.2 利率、股价和汇率关联的形式
3.对中国金融市场及其相互关联的一般认识
3.1 中国金融市场概况
3.1.1 中国货币市场
3.1.2 中国股票市场
3.1.3 中国外汇市场
3.2 中国金融市场的特点
3.2.1 中国货币市场的特点
3.2.2 中国股票市场的特点
3.2.3 中国外汇市场的特点
3.3 对中国金融市场关联的初步推断
3.3.1 从利率到股价的关联可能并非负向
3.3.2 利率和汇率的关联研究需要新的证据
3.3.3 股价和汇率间可能不存在显著关联
4.实证研究的主要模型和方法
4.1 SVAR模型
4.2 ITH方法
4.3 BOOTSTRAP技术
4.3.1 bootstrap简介
4.3.2 生成模拟协方差矩阵的原理和步骤
4.3.3 bootstrap方法的数学描述
4.4 扩展的SVAR模型
4.5 广义矩(GMM)方法
4.6 多元VAR-MGARCH模型
4.7 SVAR模型与多元VAR-MGARCH模型的对比
5.利率、股价和汇率间关系的实证研究:同步关联
5.1 利率和股价间的同步关联研究
5.1.1 数据和样本
5.1.2 利率和股价间同步关联系数的测定
5.1.3 对估计结果的分析
5.2 利率和汇率间的同步关联研究
5.2.1 数据和样本
5.2.2 利率和汇率间同步关联系数的测定
5.2.3 对估计结果的分析
5.3 小结
6.利率、股价和汇率间关系的实证研究:滞后关联和溢出效应
6.1 利率与股价间的滞后关联和溢出效应
6.1.1 样本和数据
6.1.2 二元VAR-MGARCH模型的估计结果
6.1.3 对估计结果的分析
6.2 利率与汇率间的滞后关联和溢出效应
6.2.1 样本和数据
6.2.2 二元VAR-MGARCH模型的估计结果
6.2.3 对估计结果的分析
6.3 股价和汇率间的滞后关联和溢出效应
6.3.1 样本和数据
6.3.2 二元VAR-MGARCH模型的估计结果
6.3.3 对估计结果的分析
6.3.4 对估计结果稳定性的分析
6.4 考虑外生变量的三变量间关系研究
6.4.1 数据和样本
6.4.2 三元VAR-MGARCH模型的估计结果
6.4.3 对估计结果的分析
6.4.4 与二元模型估计结果的比较
6.5 小结
7.结论和建议
7.1 实证结果与理论分析的比较
7.1.1 关于利率和股价
7.1.2 关于利率和汇率
7.1.3 关于股价和汇率
7.2 主要结论
7.3 主要建议
7.4 进一步的研究方向
参考文献
后记