我国银行承销离岸绿色债券的风险评估研究

摘要

我国的经济发展自20世纪80年代实行改革开放以来取得了巨大的成就，但是过去以牺牲资源换取经济发展的方式是不可取的，这间接导致了我国当前产业结构不合理的现象。相关的政策法规有所欠缺，政府也没有及时地对产业进行引导，给环境造成了巨大压力。在追求经济高速发展的同时，我们也要时刻注重对环境的保护，坚持走可持续发展道路。经济的变革必然会带来产业的转型升级，企业设施的更新换代及对生产标准的设定也应当随之改变，以此达到节能减排的目的，向绿色经济转型。 自2003年起，国际金融领域开始执行“赤道原则”。我国也从2007年开始为绿色金融体系进行辅助支持，出台了一系列相关文件，为我国的绿色债券发展提供了指导性意见。 绿色债券的风险管理与传统债券的风险管理是有一定区别的，绿色债券的风险管理对技术的要求更高。本文系统地阐述了绿色债券的概念，并且结合了银行风险管理的相关理论，通过比较分析法对国内银行开展绿色债券的现状及绿色债券风险管控的实践情况进行研究。并且采用系统分析的方法，进一步分析这些风险的形成原因。通过鱼刺图法及德尔菲法具体分析我国银行在承销离岸绿色债券时可能面临的风险，以承债风险与环境风险相关的理论作为指导理论，学习借鉴了国际银行在承销离岸绿色债券风险管理方面的成熟经验，在传统评级方法的基础上，加入了环境风险因素指标。通过层次分析法对风险进行定量度量与管理。最后总结出我国银行在前期、中期和后期等各个环节都应该对绿色债券项目的环境风险影响因素进行审查、控制与管理。结合实际，本文为银行开展离岸绿色债券业务进行风险规避提出了对策建议，形成完整的风险管控流程，建立合理的风险防范体系，梳理出风险管控操作的具体环节，提出银行规避和控制离岸绿色债券风险的管控措施。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景与意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 文献综述

1．2．1 国外研究现状综述

1．2．2 国内研究现状综述

1．2．3 国内外研究现状总结

1．3 研究内容与方法

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

2 相关概念阐述与理论基础

2．1 绿色债券概述

2．1．1 绿色债券的概念

2．1．2 绿色债券的类别

2．1．3 绿色债券的特征

2．2 我国银行承销离岸绿色债券的业务基础

2．2．1 主承销商基本责任

2．2．2 我国银行承销离岸绿色债券市场发展规模与支持行业

2．3 我国银行承销离岸绿色债券的风险管理分析

2．3．1 主承销商风险类别

2．3．2 风险成因分析

2．4 本章小结

3 我国银行承销离岸绿色债券的风险识别与评估

3．1 风险识别方法

3．1．1 鱼刺图法

3．1．2 德尔菲法

3．2 风险评价指标设计

3．2．1 风险评估指标体系构建原则

3．2．2 绿色因素内部化

3．3 风险评估方法——层次分析法

3．3．1 构建风险评估矩阵

3．3．2 矩阵计算与验证

3．3．3 确定风险权重

3．3．4 风险综合评估

3．4 本章小结

4 中国银行承销离岸绿色债券案例分析

4．1 案例背景

4．1．1 浙江吉利控股集团有限公司简介

4．1．2 英国伦敦黑色出租车简介

4．1．3 并购过程

4．2 中国银行承销吉利控股离岸绿色债券实例

4．2．1 承销动因分析

4．2．2 中国银行承销吉利控股离岸绿色债券发展现状

4．2．3 风险管控措施

4．3 中国银行承销吉利控股离岸绿色债券存在的问题

4．4 本章小结

5 外国银行承销离岸绿色债券的国际借鉴

5．1 花旗银行

5．1．1 长期的目标设立与定量披露

5．1．2 信息披露的频率

5．1．3 国际法规执行标准

5．2 欧洲投资银行

5．2．1 政策形式实施标准

5．2．2 资金管理要求严格

5．3 法国农业信贷银行

5．3．1 支持第二意见认证

5．3．2 第三方发行前认证和发行后核查

5．4 汇丰银行

5．4．1 完善利率风险的价格转移机制

5．4．2 完善利率风险的计量方法

5．4．3 加快利率衍生产品的发展

5．5 本章小结

6 总结与对策建议

6．1 总结

6．2 对策建议

6．2．1 客户风险控制

6．2．2 经济风险控制

6．2．3 其他关键风险因子控制

参考文献

致谢