债务融资工具承销业务中商业银行的风险分析及管理对策

摘要

为响应国务院关于大力发展中国资本市场的号召，进一步活跃货币市场，名目繁多的企业债务融资工具相继出台。企业债务融资工具也可称为债务融资工具，它的推出为企业拓宽了融资渠道，调整了融资结构，使其增加了直接融资的比重。同时，这类金融产品的问世在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。为适应市场的变化，商业银行正努力转变经营模式，大力地拓展债务融资工具承销业务，这有利于商业银行增加中间业务收入。同时各家银行也通过债务融资工具承销业务来争夺优质客户资源。但在业务开展过程中，商业银行若不能做到有效的风险防控，由其引发的风险也会给商业银行带来严重的损失。因此，债务融资工具承销业务风险控制研究对商业银行的发展有着很强的现实意义。
　　本文运用宏观与微观相结合的研究方法，做到理论与实际相结合，以实用为目的，首先分析了本文研究的背景和意义，阐述了深入研究债务融资工具承销业务风险控制将具有非常重要的理论价值和的现实意义。其次，对债务融资工具承销业务风险文献综述与相关理论基础进行了阐述。然后，通过深入分析目前承销业务中的潜在风险点，并从外部因素及内部因素两个方面出发，分析债务融资工具承销业务风险产生的原因。针对外部因素以及内部因素，论述了商业银行应采取的各种控制手段。最后在结论部分，对当前商业银行在进行承销时仍不能解决的问题给出了研究展望以及本文结论。
　　解决商业银行在发展债务融资工具承销业务中风险控制中存在的不足不是一个简单的在短时间内可以完成的问题。这需要不同的领域和不同部门相互协作、共同磨合、共同促进。所以我们应从我国实际国情出发，要充分考虑相关制度以及相应市场机制是否完善等多方面因素，以最具操作性为原则，积极稳妥的完善商业银行承销业务的风险管理。

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第一章 导论

第一节 选题的背景与研究意义

一、选题的背景

二、研究的意义

第二节 研究方法与研究内容

一、研究思路与方法

二、研究内容与框架

第二章 文献综述与相关理论基础

第一节 国内外研究综述

一、国内研究现状

二、国外研究现状

三、文献综述简要评述

第二节 支持本研究的相关理论

一、风险度量理论

二、信息不对称理论

三、委托代理理论

第三章 我国债务融资工具承销业务的风险分析

第一节 债务融资工具承销业务概述

一、我国债券及债务融资工具的发展现状

二、我国债务融资工具的种类

三、债务融资工具发行人资格

四、承销业务中的银行角色分类

五、承销方式

六、承销业务流程

第二节企业债务融资工具承销业务的潜在风险点分析

一、承揽承做阶段的尽职调查风险

二、发行阶段中的销售风险

三、存续期阶段的管理风险

四、到期无法兑付的损失风险

第三节企业债务融资工具承销业务风险成因分析

一、外部因素

二、内部因素

第四章 债务融资工具承销风险控制及对策

第一节 针对外部因素采取的控制措施

一、组织结构完善与配合

二、各部门职责分工的明确与加强

第二节 针对内部因素采取的控制措施

一、加强目标客户的遴选

二、完善尽职调查工作

三、增加对信用评级的再审核

四、加大信用增级工具的使用

五、合理组织承销团队

六、对被动持有应采取合理措施

七、加强债务融资工具存续期管理

八、增加替代应急贷款的产品

九、制定风险防范的应急预案

第五章 结论和研究展望

一、研究结论

二、研究的局限性

三、研究展望

参考文献

攻读学位期间公开发表的论文

致谢