基于多主体的股票市场建模与分析

摘要

随着经济的不断发展,股票市场已成为我国资本市场中最活跃、发展最快的市场,因此它也成为众多专家学者研究的焦点。股票市场有许多普遍存在的特征性事实,如尖峰胖尾、波动聚集等,而这些现象是传统金融理论难以解释的。基于多Agent的复杂适应系统的发展为经济系统的研究注入了新的活力。它将经济系统看作是由无数个相互作用、有自治性和学习能力的经济主体组成的复杂系统。经济系统的演变和演化是主体对周围环境适应的结果,是主体交互作用涌现的宏观行为,这种自下而上的建模理念就是基于多主体的建模方法。
　　股票市场是一个典型的复杂适应系统,本文在一个基于信息传播的多Agent模型的基础上,着重对波动聚集影响因素做了研究,发现市场拓扑结构的变化对市场价格行为有着深远的影响,为以后更好的研究波动聚集影响因素提供了一个很好的借鉴。另外,我们在Lux模型思想的基础上,加入观望者类型,建立改进模型,利用Swarm仿真平台进行仿真,对模型产生的数据进行分析,以此来揭示股票市场中的“特征性事实”,随后研究了模型收益率的GARCH效应,发现当市场处于周期形态时,收益GARCH效应显著,当市场处于泡沫均衡态时,收益GARCH效应并不显著,从而为现实证券投资者和市场交易者的投资决策提供一定的理论基础,丰富了现有的金融理论。

目录

摘要

Abstract

第一章 绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 股市建模的国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状

1.2.2 国内研究现状

1.3 本文主要工作及安排

1.3.1 本文的主要工作

1.3.2 文章内容安排

第二章 股市建模相关理论

2.1 股票价格时间序列的典型统计特征

2.1.1 资产收益率

2.1.2 收益分布

2.2 ARCH模型族

2.3 多Agent理论

2.3.1 Agent

2.3.2 多Agent系统

2.3.3 多Agent建模

2.3.4 建立多Agent模型的步骤

2.3.5 多Agent建模的特点

第三章 股市建模常用平台

3.1 Ascape

3.2 Repast

3.3 Swarm

3.3.1 Swarm的历史背景和意义

3.3.2 Swarm的类库结构

3.3.3 Swarm的系统结构

3.3.4 Swarm的建模思想和建模步骤

第四章 股票市场波动聚集影响因素的研究

4.1 基于多主体的股市模型

4.1.1 模型介绍

4.1.2 主体间的传播过程

4.1.3 交易规则

4.2 仿真实验结果与分析

4.3 本章小结

第五章 基于Swarm平台的股市建模

5.1 股市模型

5.2 价格形成过程

5.3 基于Swarm的仿真

5.4 仿真结果分析

5.4.1 收益分布

5.4.2 不同市场形态下GARCH效应分析

5.5 本章小结

第六章 总结与展望

参考文献

作者简介

致谢