私募股权基金管理的国际经验与我国现有模式研究

摘要

私募股权，一般指的是主要采用私募方式募集资金，并对企业进行股权或准股权投资的集合投资方式。私募股权基金是指以非公众公司的股权为主要投资对象的私募股权基金。
　　中国的私募股权在过去十年间，逐渐走入人们的视野，各种私募股权基金如雨后春笋般出现，2007年次贷危机后，我国的私募股权投资一度遇冷，2009年开始市场逐渐回暖。2005年我国私募股权基金的数量大概是200多家，到了2013年，这个数字早已超过了10000家。私募股权基金在整个社会发展中扮演了越来越重要的角色。
　　本文的主题是在总结国际私募股权基金管理经验的基础上研究我国私募股权投资的管理模式，整体的框架思路是由理论延伸至实践，首先对比分析国内外私募股权投资行业的发展经验，再通过组织形式、募资管理、投资管理、投后管理、退出管理的角度，对中外私募股权基金的实务运作进行对比。通过比较研究，作者发现国外的私募股权行业也经历了逐渐成熟的过程，私募股权投资的发展几经起落，随着行业监管及自身运作的成熟，才有了今天的繁荣。
　　研究发现，监管方面国际私募股权投资行业监管更偏向于政府适度监管、引导行业发展以及行业自律管理相结合。实务操作方面，各个地区因为市场成熟度和监管环境的不同，会选择不同的投资策略。如募资方面，国际上主要募资对象是养老金及商业保险金，而在中国则主要是通过与上市公司合作或者寻找高净值个人投资者。国际上投资策略主要以成熟的产业并购为主，而在中国,Pre-IPO和创投资本是大多数私募股权投资的选择。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景和研究意义

1．2 研究思路和研究方法

1．3 论文的创新与不足

第二章 文献综述

2．1 国外研究综述

2．2 国内研究综述

第三章 私募股权基金的理论综述

3．1 私募股权投资的概念及分类

3．2 私募股权投资的特点

3．3 本文对于私募股权基金管理模式研究的范围

3．3．1 私募股权基金的组织架构管理

3．3．2 私募股权基金的筹资管理模式

3．3．3 私募股权基金的运行管理模式

3．3．4 私募股权基金的退出管理模式

3．4 本章小结

第四章 私募股权基金管理模式的国际比较与经验借鉴

4．1 国际私募股权基金的发展历程

4．2 国际私募股权基金管理模式的比较分析

4．2．1 国际私募股权基金的政府监管模式

4．2．1 国际私募股权基金的组织架构管理

4．2．2 国际私募股权基金的募资管理模式

4．2．3 国际私募股权基金的运行管理模式

4．2．4 国际私募股权基金的退出管理模式

4．3 国际私募股权基金的经验借鉴

4．3．1 适度的政府监管

4．3．2 成熟的商业环境

4．3．3 合理的组织架构

4．3．4 广泛的募资渠道

4．3．5 丰富的退出渠道

4．4 本章小结

第五章 中国私募股权基金的管理模式

5．1 中国私募股权基金的发展历程

5．2 中国私募股权基金的管理模式现状

5．2．1 中国私募股权基金的政府监管模式

5．2．2 中国私募股权基金的组织架构管理

5．2．3 中国私募股权基金的募资管理模式

5．2．4 中国私募股权基金的运行管理模式

5．2．5 中国私募股权基金的退出管理模式

5．3 中外私募股权基金管理模式的对比分析分析

5．3．1 中外私募股权基金政府监管模式对比

5．3．2 中外私募股权基金组织架构管理对比

5．3．3 中外私募股权基金募资管理模式对比

5．3．4 中外私募股权基金运作管理模式对比

5．3．5 中外私募股权基金退出管理模式对比

5．4 中国私募股权基金管理模式的问题及原因分析

5．4．1 中国私募股权基金组织架构管理的问题及原因

5．4．2 中国私募股权基金募资管理的问题及原因

5．4．3 中国私募股权基金运行管理的问题及原因

5．4．4 中国私募股权基金退出管理的问题及原因

5．5 本章小结

第六章 完善我国私募股权基金管理模式的对策建议

6．1 在完善宏观监管的基础上加强行业自律

6．2 选择合适的组织架构

6．3 拓宽基金的募资来源

6．4 规范国内的投资运作

6．5 构建高效丰富的退出渠道

6．6 本章小结

结论

致谢

参考文献