产品市场竞争与盈余管理行为关系研究——基于沪深A股上市公司的实证分析

摘要

随着我国证券市场的发展，财务丑闻和证券欺诈事件不断涌现，如2012年查处的云南绿大地生物科技股份有限公司欺诈上市事件以及2013年3月2日爆发的万福生科发案件，该公司承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。可见由于盈余管理带来的资本市场上的财务丑闻仍然存在，而在降低盈余管理程度问题上，仅从制度环境和公司治理角度，收效甚微。相关研究表明，企业盈余管理行为除了受内部治理结构的影响，还受行业特征、宏观环境以及产品市场势力等外部因素的影响。现代竞争理论的完善为我们研究盈余管理行为提供了新的视角。
　　本文首先对国内外文献进行回顾，并在此基础上，对产品市场竞争程度、行业竞争地位以及盈余管理的相关概念进行阐述，对被解释变量和解释变量的衡量进行了恰当的选择，在理论分析的基础上提出假设、设立模型。结合现有研究成果，运用政治成本理论、信息不对称理论、代理理论、SCP理论将产品市场竞争和盈余管理行为置于一个逻辑框架内进行研究。本文拟从产品竞争角度出发，从行业间和行业内两个维度，探究企业所处的行业竞争程度以及行业内所处的竞争地位，对企业定价能力和风险应对能力的影响，进而对企业盈余管理程度的影响，甚至对盈余管理方式的选择的影响，从理论上研究了市场竞争对公司盈余管理行为的影响。同时本文以2012-2014年沪深两市A股上市公司为研究样本，采用普通最小二乘法进行实证分析，得出产品市场竞争与盈余管理行为关系的结论。
　　根据理论分析和实证研究，本文得到以下结论：从行业层面来看，产品市场竞争程度较低（行业集中度越高），盈余管理强度越大。竞争程度较低的行业，出于政治利益诉求、维护企业良好形象的需要、自身的竞争优势的保护或者避免公众、竞争对手关注的需要，其相应的盈余管理水平越高。而对于特定行业内处于竞争劣势地位的企业，由于其盈利能力较低，面对的外界冲击时，应对风险的能力较弱，为维持企业利益，可能执行更高强度的盈余管理活动。

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第一章 绪论

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2研究内容及方法

1.2.1研究内容

1.2.2研究方法

1.3 文章结构

1.4可能的创新之处

第二章 文献综述

2.1应计盈余管理与真实盈余管理

2.1.1国外文献综述

2.1.2国内文献综述

2.2产品市场竞争与盈余管理行为研究

2.2.1国外文献综述

2.2.2国内文献综述

2.3国内外研究评述

第三章 相关概念和理论基础

3.1关于盈余管理

3.1.1关于盈余管理定义

3.1.2盈余管理方式

3.1.3盈余管理的衡量

3.1.4两种盈余管理方式的实施后果

3.1.5影响企业盈余管理方式选择偏好的因素

3.2 关于产品市场竞争

3.2.1产品市场竞争的定义

3.2.2产品市场竞争程度的衡量

3.2.3行业内竞争地位的衡量

3.3产品市场竞争对盈余管理影响的理论基础

3.3.1政治成本动机理论

3.3.2专有成本理论

3.3.3信息不对称与行业竞争的信息假说理论

3.3.4委托代理理论

3.3.5 SCP理论

3.4本章小结

第四章 实证研究

4.1研究设计

4.1.1研究假设

4.1.2变量设计

4.1.3样本选取和数据来源

4.1.4研究模型

4.2实证分析

4.2.1描述性统计分析

4.2.2相关性分析

4.2.3多元回归分析

4.2.4进一步分析与稳健性测试

第五章 研究结论与展望

5.1研究结论

5.2 政策建议

5.2.1打破行业垄断

5.2.2提升企业的自主创新能力和竞争力

5.2.3完善上市公司的监管规则

5.2.4加强行业协会等中介组织对投资者的保护

5.3 研究局限与展望

5.3.1研究局限

5.3.2 研究展望

参考文献

攻读硕士学位期间的学术研究情况

后记