新准则实施前后会计数据价值相关性实证研究

摘要

2006年2月15日财政部发布了包括《企业会计准则-基本准则》和38项具体准则在内的企业会计准则体系，并要求上市公司于2007年1月1日率先实施。其颁布实施顺应了市场经济的发展要求，并实现了与国际财务报告准则的基本趋同。新会计准则应用已近四年，其效果怎样?会计信息的质量是否得到提高?这些问题都是社会各界重点关注的问题。因此，本文从会计数据价值相关性的角度对新准则实施情况进行了实证研究。
　　 本文在比较了收益模型和价格模型优劣的基础上，确定以价格模型作为本文研究的基础模型。并选取我国沪深两市A股上市公司年报新会计准则实施前后各三年(2004-2009年)的数据为样本，建立股票价格的回归模型进行实证检验。实证结果表明：新准则实施后会计数据的价值相关性显著提高，从而证实了新准则有助于提高会计信息质量的结论；同时还表明资产负债表的价值相关性并不高于利润表；现金流量表数据和公司规模等其他因素在实施新准则后更具有价值相关性。最后，本文从进一步完善信息披露法规，加强资本市场监管等四个角度提出一些合理化的政策建议，以期有助于我国会计准则体系的进一步完善，及我国证券市场监督水平的提高。