现代企业财务关系若干理论与现实问题研究

摘要

一般认为,企业财务可分为两个部分,即进行财务活动和处理财务关系。长期以来,人们对财务活动关注得较为充分,而对财务关系的研究却是少之又少。可以说,到现在为止,理论界尚无成体系的对财务关系的研究,而只是散见于其他领域的论述之中。实际上,我们认识到,财务活动与财务关系是一个硬币的两面:进行财务活动,就必然要或建立或推进或推翻某种财务关系;而调整一种财务关系或建立起一种财务关系,一定以某种财务活动为手段。 本文综合运用产权经济学理论、现代公司治理理论、资本结构理论、企业财务经济学理论、利益相关者理论等学科知识,以财务活动带来的财权在以企业为核心的财务网络中的流动为主线,紧紧抓住“财权流”这个核心概念,对相关问题进行了论述。文章首先回顾了财务本质研究中财务关系的缺位,然后论证“财权流”实现了对财务关系的完美表达。接下来本文研究了如下三个问题:财务关系视野中的财权分配体系,我们提出了全新的分层与平行分割相结合的模式;传统三位一体模式下的董事会—经理层—财务经理与企业财务主体的财务关系,财权分配状况;传统模式之外的债权人治理机制、完全合同下和不完全合同下的财务利益保障博弈。本文不试图建立一个理论框架,只是就某些问题发表自己的看法。 当前我国正处于深化国有企业改革的关键时期。国有企业改革的核心就是产权改革,在本文中,我们论证了财权是产权的核心权能,那么根据我们的思路,在国有企业改革中一方面要处理好原有的财务关系,另一方面也要引导财权的良性流动,建立健康、合理的新型财务关系。这正是本文的积极现实意义。

目录

摘要

ABSTRACT

插图索引

第1章 绪论

1.1 研究背景：从财务本质理论的演进看财务关系表述的缺失

1.2 对国内外财务关系研究的述评

1.2.1 国内理论界的看法

1.2.2 西方的利益相关者理论研究

1.3 研究思路与本文框架

第2章 财权流与财务关系的形成

2.1 产权与财权

2.1.1 对产权的理解

2.1.2 财权的内涵

2.1.3 对财权诸概念的评价

2.1.4 本文对财权内涵的理解

2.2 财权流的提出与财务关系的完美表述

2.2.1 财权流：财务本质理论的一种推进

2.2.2 财务关系的完整表述

2.3 财权的流动与财务关系的形成

第3章 财务关系视野中的财权分配体系

3.1 企业治理结构模式的演进：从分层治理到共同治理

3.1.1 传统的分层式治理结构模型

3.1.2 利益相关者的企业

3.1.3 新型的公司治理模式

3.2 财务关系中的财权分割：全新的财权分配体系

3.2.1 出资者财务、经营者财务和财务经理财务概念的提出

3.2.2 三位一体思想下的财权分层模式

3.2.3 基于利益相关者逻辑的全新的财权分配模式

3.3 财权分割与财务主体的一元性

3.3.1 财务主体二元性违背了财务主体涵义

3.3.2 企业：真正的财务主体

3.3.3 一元财务主体下的多元财务管理主体与多元财务治理主体

第4章 三位一体模式中的财务关系检视

4.1 财权配置是财务关系形成的前提

4.2 企业与股东大会的财务关系

4.2.1 股东大会的职能分析

4.2.2 股东大会的形式与财务治理

4.2.3 股东大会的财权结构

4.3 董事会的财权配置

4.3.1 董事会的职能分析

4.3.2 董事会的基本组织模式及其财务治理效应

4.3.3 董事会的结构及其财务关系效应

4.3.4 董事会的财权结构

4.4 监事会的财权配置

4.4.1 监事会的职能分析

4.4.2 监事会的财权结构

4.5 经理层的财权配置

4.5.1 经理层的性质与职能

4.5.2 经理层的财权结构

4.6 财务经理的财权配置

4.6.1 财务经理的性质与职能

4.6.2 财务经理的财权结构

4.7 小结

第5章 债务关系治理机制与债权人利益保障

5.1 债务治理机制综述

5.1.1 代理成本理论：债务治理的理论基础

5.1.2 破产机制债务治理的进一步明确和发展

5.1.3 多角度的债务约束作用的研究

5.2 完全合同下的债权人权益保障博弈分析

5.2.1 模型

5.2.2 债权人与企业的还款博弈

5.2.3 完全合同下的债权人权益保障机制

5.3 不完全合同下的债权人权益保障博弈分析

5.3.1 不完全合同与清算机制的失灵

5.3.2 不完全合同下的清算机制的部分失灵

5.4 我国债权关系保护制度的立法思考

5.4.1 《公司法》的完善

5.4.2 《破产法》的完善

5.4.3 《合同法》的完善

5.4.4 《信托法》的完善

5.4.5 小结

结论

参考文献

致谢

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