人力资本参与企业剩余产权配置研究

摘要

进入21世纪，知识经济日益凸现，企业中非人力资本与人力资本的稀缺性发生了相对转移，人力资本已成为企业重要的核心能力要素，在所有的企业制度安排中，最根本的、最核心的内容是企业剩余产权配置问题，因此，人力资本参与企业剩余产权配置已经成为企业理论研究尤为关注的问题之一。基于契约完备与否，企业产权可以分为特定产权与剩余产权，特定产权是指契约明确规定的产权，具有相对稳定性，是契约完备性的体现；剩余产权是指契约没有明确规定的产权，具有状态依存性，是契约不完备性的体现。而企业产权契约的本质是剩余产权配置。剩余产权包括剩余索取权与剩余控制权，在现代企业理论中，剩余索取权是指契约条款尚未明确规定的收益索取权，即对企业收入中扣除所有固定契约支付以后余额的要求权；剩余控制权是指契约条款遗漏或未加规定的决策权利，是相对于契约条款明确规定的特定控制权而言的。企业剩余是不确定的，因此，剩余索取者也就是风险承担者，企业要素所有者获得企业剩余索取权并不一定能得到企业剩余，剩余索取权的实现往往依赖于剩余控制权。 本文在借鉴已有的研究成果的基础上，提出企业性质新的观点，即人力资本所有者与非人力资本所有者以及人力资本所有者之间组成的不完全契约。正是人力资本的性质，才决定了企业契约的不完全性，才存在企业剩余产权的问题，才使得企业剩余产权具有状态依存的性质。企业剩余产权的配置没有固定不变的范式，应以动态的、变化的观点来看待企业剩余产权的演化和发展。企业剩余产权的配置是随着不同契约条件下人力资本所有者与非人力资本所有者以及人力资本所有者之间互动博弈过程中实现不断变迁和进行优化选择的。通过对人力资本所有者与非人力资本所有者以及人力资本所有者之间的博弈分析，得出人力资本参与企业剩余产权配置的关键是剩余索取权与剩余控制权的对称配置，企业剩余产权配置的实质是企业人力资本所有者与非人力资本所有者以及人力资本所有者之间平等、动态博弈的均衡结果。

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文摘

英文文摘

论文说明：图表目录

声明

第1章绪论

1.1选题背景与意义

1.2文献综述

1.2.1人力资本理论文献回顾

1.2.2人力资本参与企业剩余产权配置相关文献研究

1.3研究思路和结构框架

1.4基本假设与研究方法、可能的创新

1.4.1基本假设与研究方法

1.4.2可能的创新点与难点

第2章人力资本参与企业剩余产权配置的理论基础及分析

2.1理论基础

2.1.1财权流理论与剩余财权新释

2.1.2契约理论

2.1.3人力资本理论

2.1.4团队生产理论

2.2人力资本参与企业剩余产权配置的理论分析

2.2.1企业产权的分类

2.2.2人力资本产权的特征与性质

2.2.3人力资本的特征对剩余产权配置的影响

2.2.4企业剩余产权最优配置

第3章人力资本参与企业剩余产权配置的国际比较

3.1人力资本参与企业剩余产权配置的环境比较

3.2人力资本参与企业剩余产权配置的治理结构比较

3.3对我国人力资本参与企业剩余产权配置的启示

3.3.1企业股权配置

3.3.2利益相关者共同治理

3.3.3人力资本治理结构

本章小结

第4章 人力资本参与企业剩余索取权配置

4.1 人力资本参与企业剩余索取权配置的博弈基础

4.1.1人力资本的市场供求状况

4.1.2人力资本谈判力的核心

4.1.3人力资本承担风险的能力

4.1.4人力资本的专有性

4.2博弈策略与剩余索取权配置

4.2.1人力资本所有者与非人力资本所有者之间的博弈分析

4.2.2企业人力资本所有者之间的博弈分析

第5章人力资本参与企业剩余控制权配置

5.1人力资本的剩余控制权问题

5.1.1“偷懒”的成因

5.1.2监督的功能

5.1.3问题的本质

5.2团队生产理论对剩余控制权的解释

5.3团队生产方式中监督与合作的博弈分析

博弈分析小结

第6章 人力资本参与企业剩余产权配置的优化

6.1 人力资本参与企业剩余索取权配置的优化建议

6.1.1重新构建人力资本产权制度

6.1.2构建有效的公司治理结构

6.1.3完善与人力资本相关的会计确认与计量的方法

6.1.4完善股票期权制度

6.2人力资本参与企业剩余控制权配置的优化建议

6.2.1建立共同分享剩余控制权的董事会

6.2.2建立职工持股计划(ESOP)

6.2.3实行管理层持股与经理股票期权制度(ESO)

6.2.4建立公司剩余控制权市场的治理机制

结论

参考文献

致谢