摩擦市场下模糊增强型跟踪指数投资组合选择

摘要

论文在文献综述的基础上，对经济转型成本进行界定，研究我国1978-2011年转型期内的转型成本。根据“非均衡”性为测度的核心节点，构建由经济系统交易对象生产（产品和服务）决定的经济成本、由组织方式决定的社会成本、由运行支撑方式决定的媒介成本构成的经济转型成本测度框架。在理论研究的基础上，建立转型成本指数测度的指标体系，赋权得到经济成本指数、社会成本指数和媒介成本指数以及经济转型成本指数，并对经济转型成本指数进行了阶段性和预测相关分析。文章的主要研究内容包括以下三个方面:
　　 首先，通过对国内外经济转型成本相关文献的梳理，评述已有的研究成果及可以进一步研究的方向。在对经济转型成本的内涵进行深入分析以及界定的基础上，将经济转型成本分为经济成本、社会成本和媒介成本，从三个角度对经济转型成本测度的理论框架进行了深度的分析和界定。
　　 其次，在经济转型成本分为经济成本、社会成本和媒介成本基本理论研究的基础上，构建经济转型成本测度的指标体系。在对指标进行标准化和一致化后，根据数据的信息是否具有差异，采用平均赋权得到经济成本指数和社会成本指数，采用变异系数赋权得到媒介成本指数;采用组合客观赋权法对三个成本指数进行赋权，得到经济转型成本指数。
　　 最后，对经济转型成本指数进行实证测度，并对转型成本指数进行阶段性分析和预测。得出以下结论:(1)媒介成本指数对经济转型成本指数的影响是显著的;(2)经济成本指数、社会成本指数和媒介成本指数的相关性是很强的;(3)1978年到2011年，经济转型成本呈现微微下降然后明显上升的趋势;(4)经济转型成本呈现出显著的阶段性;(5)从经济转型成本指数近年来的情况以及预测值来看，经济转型成本近年增长缓慢，已显现下降趋势。

目录

声明

摘要

插图索引

附表索引

第1章 引言

1．1 选题的背景及研究意义

1．2 模糊投资组合选择的国内外研究现状

1．2．1 国外研究现状

1．2．2 国内研究现状

1．3 本文的主要内容

1．4 本文特色与创新

第2章 模糊投资组合优化的理论基础与模型

2．1 带模糊流动性约束的投资组合选择

2．1．1 证券的模糊流动性

2．1．2 模型的建立与求解

2．2 基于模糊决策和模糊约束的投资组合选择

2．2．1 模糊决策理论与极大化决策原则

2．2．2 基于决策的投资组合选择问题

2．3 增强型跟踪指数模型

2．3．1 跟踪指数误差定义

2．3．2 跟踪指数误差的度量

2．3．3 摩擦市场中的增强型跟踪指数模型

第3章 摩擦市场下基于增强型跟踪指数的模糊投资组合模型

3．1 带模糊流动性约束的增强型跟踪指数投资选择模型

3．2 基于模糊决策的增强型跟踪指数投资组合选择问题

3．2．1 模型的建立

3．2．2 模型的求解

3．3 摩擦市场下多目标的模糊增强型跟踪指数模型

3．3．1 模型的建立

3．3．2 模型的求解

第4章 实证分析

4．1 沪深300作为标的指数的可行性

4．2 确定备选股票集合

4．3 数据收集及参数估计

4．4 实例

4．4．1 实例1

4．4．2 实例2

4．4．3 实例3

结论

参考文献

附录A 程序

致谢