逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响研究

摘要

金融危机发生后，巴塞尔协议Ⅲ提出的逆周期资本监管政策旨在规避银行的顺周期调节行为，长期内增强银行业的抗风险能力，从而确保整个金融体系的稳定。我国也参考巴塞尔协议Ⅲ提出了逆周期资本监管的要求，但尚未有具体的实施方案。因此，要预先考量该政策在我国的适应性以及对我国宏观经济波动的影响，以备后续使用。
　　为了更好的量化逆周期资本监管对我国宏观经济波动的影响，本文建立了一个包含银行微观行为与资本监管的DSGE模型，将微观经济部门与宏观经济变量联系起来。通过刻画家庭、厂商、资本品生产者、商业银行以及政策制定部门的最优行为决策，将逆周期资本监管政策与商业银行资本充足率调节行为纳入整个模型进行分析。
　　通过对DSGE模型进行数值模拟分析，本文探讨了资本监管冲击的传导机制，并引入监管部门逆周期资本监管措施，刻画其对宏观经济波动的影响。此外，本文还基于基础模型引入银行顺周期资本调节行为下逆周期资本监管的资本监管冲击和货币政策冲击对宏观经济波动的不同影响效应，得出以下重要结论:
　　一、逆周期资本监管在短期和长期都能起到平滑经济波动的效果;二、逆周期资本监管相较于无逆周期的监管延长了政策作用时间;三、银行顺周期行为会放大宏观经济的波动，使政策效果偏离预期，引入逆周期资本监管具有重要意义;四、逆周期资本监管提高了整个社会的福利水平。
　　最后提出政策建议，认为我国有实施逆周期资本监管的必要，可以监管当局应该制定适合我国国情的逆周期资本监管政策，商业银行应该配合政策的实施。

目录

声明

摘要

插图索引

附表索引

第1章 绪论

1．1 研究背景

1．2 研究意义

1．3 文献综述

1．3．1 我国宏观经济波动影响因素

1．3．2 资本监管对宏观经济波动的影响

1．3．3 巴塞尔Ⅲ逆周期资本监管对经济波动的影响

1．3．4 文献述评

1．4 研究内容和方法

1．4．1 研究内容

1．4．2 研究方法

1．5 本文创新点

第2章 理论基础

2．1 逆周期资本监管的内在传导机制

2．2 逆周期资本监管与银行顺周期行为

2．2．1 银行顺周期行为的形成原因

2．2．2 逆周期资本监管的作用原理

2．3 逆周期资本监管与货币政策的协调

2．4 DSGE模型相关理论

2．4．1 DSGE模型发展脉络简介

2．4．2 DSGE模型与理性预期理论

2．4．3 DSGE模型的优劣势

第3章 我国逆周期资本监管现状

3．1 我国现行的逆周期资本监管

3．1．1 我国商业银行资本充足率现状

3．1．2 我国的逆周期监管现状

3．2 巴塞尔Ⅲ框架下的我国逆周期资本监管

3．2．1 巴塞尔Ⅲ框架下逆周期资本监管的计提方法

3．2．2 巴塞尔Ⅲ框架下我国逆周期资本缓冲的计提

第4章 DSGE模型设定

4．1 本文模型框架

4．2 模型各部门设定

4．2．1 家庭

4．2．2 零售商

4．2．3 生产商

4．2．4 资本品生产者

4．2．5 金融中介机构

4．2．6 监管当局

4．2．7 市场出清

4．3 模型对数线性化结果

第5章 实证分析

5．1 参数的校准

5．1．1 数据的选取与处理

5．1．2 基本参数的校准

5．2 逆周期资本监管对宏观经济波动的影响

5．2．1 货币政策冲击的脉冲响应

5．2．2 资本监管冲击的脉冲响应

5．3 考虑银行顺周期行为时的影响

5．3．2 货币政策冲击的影响

5．3．1 资本监管冲击的影响

5．4 逆周期资本监管的社会福利效应分析

5．5 本章小结

第6章 相关建议

6．1 监管当局制定适当的逆周期资本监管政策

6．1．1 准确选择逆周期资本监管工具

6．1．2 合理搭配货币政策工具的实施

6．1．3 改善对银行的考核和惩处机制

6．2 商业银行配合政策的实施

6．2．1 事前主动预防

6．2．2 事中积极配合

6．2．3 事后总结思考

结论

参考文献

攻读学位期间发表的论文目录

附录

致谢