区域金融资源配置效率测度及其空间特征研究

摘要

中国金融改革的目标和任务都集中在建立现代化的金融体系，十八届三中全会提出着力提高金融在资源配置中的作用。随着经济的发展，金融在经济体系中的地位不断提高，金融所创造的价值也在不断提高。一直以来，金融资源配置研究对象以效率测算为核心，但现有关于金融资源配置效率的研究主要考虑整体的金融资源配置，这使得区域金融资源配置问题没有得到足够的重视；中国区域经济发展非均衡特征十分明显，通过对区域金融资源配置效率的测度有助于深入开展对金融各方面非均衡特征的研究，反映出金融资源配置的空间异质性。通过对区域金融资源配置效率空间特征的深度挖掘，发现其的空间相关性，有助于研究区域金融资源集聚和溢出效应。基于此，全面客观地测度区域金融资源配置效率具有重大的意义，并通过研究其空间特征，可以改善金融资源、技术能力在空间分布的不均衡局面。本文的具体研究内容如下：
　　第一，区域金融资源配置效率的基本理论研究。该部分首先是将区域金融资源配置效率研究中的三个关键概念区域、金融资源、金融资源配置效率分别进行界定。其次，在区域金融资源配置效率的系统性构成、运行机制、协调机制、影响机制这四个方面描述区域金融资源配置效率的形成机制，以此厘清区域金融资源配置效率的主体、客体、作用机制这几个系统组成。再次，分析区域性金融资源配置效率的结构，得出其在区域性结构上体现出的非均衡特征、演化特征以及空间相关性特征。为区域金融资源配置效率的空间特征分析奠定理论基础。
　　第二、区域金融资源配置效率的测度。该部分在区域金融资源配置效率主客体以及制度界定的基础上，从资金流的角度选取投入指标包括“地方信用债余额累计增长率”、“贷款余额累计增长率”、“固定资产投资完成额累计增长率”，选取的产出指标包括生产领域的“主营业务收入累计增长率”、流通领域的“社会消费品零售总额累计增长率”以及反映经济质量的结构指标“产业结构系数”，结合DEA方法进行效率测算和分解。结果表明各区域的规模效率均值差异较为明显、波动较大，但呈现出差异逐渐减小、趋向于均衡的状态；各区域的金融资源配置广义技术效率存在小幅波动，各区域广义技术效率差异最明显；各地区的平均金融资源配置效率大部分处于上升阶段，省域金融资源配置效率差异相对较小。
　　第三，区域金融资源配置效率的影响因素研究。该部分首先分别从实体经济、金融结构以及市场等方面考虑区域金融资源配置效率的影响因素。采用 PSTR模型来描述区域金融资源配置效率影响因素的非线性变化过程，并选取信贷结构作为转换变量，工业企业的亏损额/工业企业总利润、商业银行贷款余额/银行存款余额、上市公司总市值/商业银行总贷款和生产价格指数作为解释变量。结果表明在信贷结构水平较低时，只有金融市场行为对区域金融资源配置效率具有促进作用，其他对区域金融资源配置效率均是抑制作用；而在信贷结构水平较高时，信贷结构对区域金融资源配置效率的作用从抑制变为促进，且金融市场行为对区域金融资源配置效率的促进作用也有所提升，但实体经济运行情况和融资结构对区域金融资源配置效率仍为抑制作用，其抑制作用有所减弱。
　　第四，区域金融资源配置效率的非均衡特征研究。该部分首先对区域金融资源配置效率非均衡的形成原因、演化趋势以及影响等基本理论进行分析，体现了区域金融资源配置效率非均衡分布的现象以及研究需求。其次，在前文所测算效率的基础上构建梯度区间将效率分为低效率、正常效率、高效率三种状态，然后通过构造损失函数和转移概率矩阵来体现这种非均衡状态。结果表明在2002-2008年，大部分省域金融资源配置效率集中于低效率和正常效率梯度，在2009-2015年，大部分省域金融资源配置效率集中于正常效率和高效率梯度，中部地区金融资源配置效率基本维持在正常效率梯度，东部和西部地区变化较大。
　　第五，区域金融资源配置效率的演化特征研究。该部分在将区域金融资源配置效率分为三类的基础上，分别对这三类区域金融资源配置效率进行EMD分解。从结果可以看出，该三类的区域金融资源配置效率都是主要受短中期的经济因素的影响作用，而长期的经济因素的对三类的区域金融资源配置效率的影响作用较小。
　　第六，区域金融资源配置效率的空间效应特征研究。该部分在区域金融资源配置效率影响因素研究的基础上，利用空间杜宾模型来检验影响因素计量模型的空间相关性，并进一步分析各个影响因素对区域金融资源配置效率影响的空间集聚效应和空间溢出效应。研究表明相邻区域的各影响因素对于区域内金融资源配置效率存在显著的影响，但各因素影响效果不一。

目录

声明

第1章 绪论

1.1 选题背景及意义

1.2 文献综述

1.3 研究内容与基本思路

1.4 本文的创新点

第2章 区域金融资源配置效率的基本理论

2.1 区域金融资源配置效率相关概念的界定

2.2 金融资源配置方式的国际比较

2.3 区域金融资源配置效率形成机制

2.4 基于区域性的金融资源配置效率结构分析

2.5 本章小结

第3章 区域金融资源配置效率的统计测度

3.1 区域金融资源配置效率的理论分析

3.2 区域金融资源配置效率测度模型构建

3.3 区域金融资源配置效率的结果分析

3.4 本章小结

第4章 区域金融资源配置效率的影响因素研究

4.1 区域金融资源配置效率影响因素的理论分析

4.2 区域金融资源配置效率影响因素模型构建

4.3 区域金融资源配置效率影响因素实证分析

4.4 本章小结

第5章 区域金融资源配置效率空间非均衡特征研究

5.1 区域金融资源配置效率非均衡特征的基本理论分析

5.2 区域金融资源配置效率非均衡特征模型构建

5.3 区域金融资源配置效率非均衡特征实证分析

5.4 本章小结

第6章 区域金融资源配置效率演化特征研究

6.1 区域金融资源配置效率演化基本理论

6.2 区域金融资源配置效率演化分析

6.3 区域金融资源配置效率演化特征比较

6.4 本章小结

第7章 区域金融资源配置效率空间效应特征研究

7.1 区域金融资源配置效率空间效应基本理论

7.2 空间效应模型相关检验

7.3 空间杜宾模型回归分析

7.4 区域金融资源配置效率空间效应分析

7.5 本章小结

第8章 区域金融资源配置效率优化研究

8.1 区域金融资源配置效率时空均衡性优化

8.2区域金融资源配置效率的有效性优化

8.3 区域金融资源配置效率的空间效应优化

8.4 本章小结

结论

参考文献

致谢

附录A 攻读学位期间的科研成果