两岸三地金融监管合作的非对称演化博弈研究

摘要

后危机时代，各国纷纷实行金融监管改革，加强金融监管的国际合作，我国两岸三地也在加强金融监管合作。回顾两岸三地金融监管合作的历程，发现这一历程是一个循序渐进、波动起伏的动态过程。于是，本文试图研究大陆-香港和大陆-台湾金融监管合作的长期均衡及其影响因素，并应用非对称演化博弈，分析在外在、内生冲击下能否经由合作实现这一均衡，以及哪些因素影响合作的达成。
　　从新政治经济学角度来看，金融监管合作双方的成本-收益存在非对称性。应用成本-收益分析，对比大陆-香港与大陆-台湾金融监管合作后，发现两岸三地这样的成本与收益显著不对称的地区之间开展金融监管合作时，合作的长期均衡水平由香港、台湾的成本-收益决定，大陆从合作中获得的收益大于香港、台湾；大陆-香港、台湾之间，总体规模差异越小，政治经济差异越小，合作的长期均衡水平越高，合作收益也越大。通过构建大陆-香港与大陆-台湾的收益矩阵，应用非对称演化博弈理论分析两岸三地的金融监管合作，结果得出在面对外在、内生冲击时，两岸三地最终能否达成长期均衡合作，取决于含溢价效应的净收益的正负性。即不含溢价效应的净收益为负时，（合作，合作）或者（不合作，不合作）是稳定均衡策略；合作双方不含溢价效应的净收益率和溢价系数越大，双方达成合作的概率越高，也就是说，减少损失、提高溢价系数的措施有助于提高双方最终达成合作的概率。不含溢价效应的净收益为正时，（合作，不合作）或者（不合作，合作）为稳定均衡策略；净收益率和溢价系数小的一方，最终选择合作的概率越小，搭便车的概率越大。此外，结合目前两岸三地加强监管合作的趋势可知，（合作，合作）很可能是最后的稳定均衡，缩小总体规模和政治经济差异有助于提高合作的均衡水平及收益，提高达成稳定合作的概率。最后，应用Matalab2010a软件进行数值仿真，确定了阈值、净收益率和溢价系数对稳定均衡策略的影响。

目录

声明

第一章 绪 论

1.1 研究背景

1.2 国内外文献综述

1.3 问题的提出

1.4 论文结构及主要内容

第二章 演化博弈基本理论与模型

2.1 演化博弈基本理论

2.2 演化博弈基本模型

第三章 两岸三地金融合作进程

3.1 两岸三地经贸合作进程

3.2 CEPA与ECFA下两岸三地的金融合作进程

3. 3 两岸三地金融监管合作进程

第四章 两岸三地金融监管合作的演化博弈分析

4.1 两岸三地金融监管合作的成本-收益比较

4.2 两岸三地金融监管合作均衡的演化博弈

第五章 数值仿真

5.1 阈值对演化路径及均衡的影响

5.2 净收益率对演化路径的影响

5.3 溢价系数对均衡路径的影响

结论

参考文献

附 录 A 结 论3证 明

附 录 B 攻读期间所发表的学术论文

致谢