长江航运（集团）总公司债转股实施研究

摘要

本文对长江航运（集团）总公司债转股的实施进行了研究。文章分为七个部分： 第一章为绪论。本章指出长航集团存在的问题，明确论文的研究对象、研究目标和意义、以及研究方法和技术路线。 第二章介绍长航集团的基本情况和分析其债务成因。本章从资产、人员、主要产品和市场、项目、装备与技术、组织结构以及经营和财务状况，全面介绍了长航集团；深入分析长航集团债务成因，认为拨改贷政策和长期贷款利率调整以及行业微利性是债务形成的表层原因，而企业法人治理结构不健全和银企关系扭曲才是深层次本质因素。 第三章介绍债转股的含义和运作模式，以及国家债转股的有关法规政策，并总结了国外债转股的经验和教训。 第四章探讨长航集团债转股的可行性。分析债转股过程中各利益相关方的收益和战略，建立了长航集团债转股的完全信息动态博弈模型，并用逆向归纳法对模型进行求解，结果表明实施债转股是一个共赢的均衡。 第五章具体设计长航集团债转股的方案和实施。设计长航集团债转股的运作模式和运作流程，明确债转股方案的具体内容、以及债转股公司的组建模式，并回顾了债转股申请工作的历程。 第六章评价长航集团债转股的实施效果。对照比较长航集团债转股前后的财务和企业法人治理结构状况，并从决策机制、劳动生产率、经营成果和融资渠道四个方面评价企业债转股实施后的实际效果，而且指出债转股实施后的社会效益。 第七章为结束语。指出本论文的主要成果和未来进一步的研究方向。

目录

文摘

英文文摘

第1章绪论

1.1问题的提出

1.2本论文的研究对象和目的、意义

1.2.1本论文的研究对象

1.2.2本论文的研究目的和意义

1.3本论文的研究方法和技术路线

1.3.1本论文的研究方法

1.3.2本论文研究的技术路线

第2章长航集团基本情况和债务成因分析

2.1长航集团的基本情况

2.1.1概述

2.1.2主要产品和市场

2.1.3项目、装备与技术

2.1.4组织状况

2.1.5长航集团经营和财务状况

2.2长航集团的债务成因

2.2.1“拨改贷”政策下的历史债务

2.2.2利率的提高加剧了债务负担

2.2.3行业的微利性降低了偿债能力

2.3长航集团债务背后的深层次制度原因

2.3.1企业内部治理结构的缺陷

2.3.2国有银企信用关系的扭曲

2.4长航集团的改革努力

第3章债转股的含义和实践

3.1我国债转股的含义和产生背景

3.1.1债转股的定义

3.1.2债转股的实质内涵

3.1.3我国债转股的产生背景

3.2国外债转股的实践和借鉴

3.2.1美国的债转股

3.2.2日本的债转股

3.2.3韩国的债转股

3.2.4波兰的债转股

3.2.5匈牙利的债转股

3.2.6国外债转股的经验借鉴

3.3我国债转股的实施范围与条件

3.4债转股的一般运作模式和过程

3.4.1债转股的一般运作模式

3.4.2债转股的一般运作过程

第4章长航集团债转股可行性分析

4.1债转股的经济博弈分析

4.1.1博弈论简述

4.1.2长航集团债转股博弈中的参与人、战略和收益函数

4.1.3长航集团和工商银行间的债转股博弈

4.2政策法规分析

4.2.1政策分析

4.2.2法规分析

第5章长航集团债转股方案和实施

5.1长航集团债转股的运作模式和运作流程

5.2长航集团债转股的实施方案

5.2.1债转股方案的具体内容

5.2.2债转股公司的组建模式

5.3长航集团债转股工作的历程

5.3.1第一阶段

5.3.2第二阶段

第6章长航集团债转股实施评价

6.1长航集团债转股后的直接变化

6.1.1财务指标的变化

6.1.2企业法人治理结构的改善

6.2长航集团债转股后的实际效果

6.2.1长航集团债转股后企业实力增强

6.2.2长航集团债转股社会效益显著

第7章结束语

致谢

参考文献

附录