电力市场期货交易中的模式、电价及风险研究

摘要

随着我国市场经济的发展，电力市场改革的不断深入，我国将来电能交易将以合约交易为主、现货交易为辅，适时进行期货交易，电能将会成为期货交易品种，因此加强对电力期货理论进行研究也就显得尤为迫切。 本学位论文主要针对电力期货交易的特点和规律，应用系统理论、灰色理论和统计学理论，对电力期货市场的交易模式、期货价格的预测方法展开了深入的讨论，并系统地阐述了我国电力市场风险管理的对策，对电力市场中的期货交易风险进行了定性和定量评估。全文主要创新工作如下： 1、阐述了电力市场的概念和模式，评述了国内外电力市场及其理论的发展历史和研究现状，分析了现有的几种交易模式，构建了一种新的加入期货交易的、期货与现货市场相结合的新型电力商品交易模式。 2、在讨论了多种电价预测方法的基础上，利用灰色理论的思想，提出了一种对GM(1,1)模型的改进方法，建立了改进等维新息GM(1,1)预测模型，通过对实际期货价格进行测试，实验结果显示达到了提高预测精度的目的。 3、尝试将贝叶斯理论应用于电力期货市场电价预测，通过对不同阶次贝叶斯回归预测模型的误差进行计算、比较，确定模型的最佳阶次，再将合适阶次的贝叶斯回归预测模型应用于Nordpool电力期货市场实际价格预测，取得了较满意的效果。 4、在系统介绍我国电力市场中的风险识别、管理对策的基础上，结合电力市场期货交易的风险概念，通过案例对电力市场期货交易中套期保值的避险机理进行研究。并对电力期货市场的风险进行评估，给出了电力市场期货交易风险的数学模型。 最后，对本论文的工作做了总结，并提出了有待进一步研究的问题。