趋势周期分解理论与我国经济的周期

摘要

市场经济所表现出来的扩张与收缩交替出现的经济周期现象,一直是宏观经济学关注的焦点。自凯恩斯以来,相继出现的每个宏观经济学派都在试图创立新的理论来解释经济周期,如何对这些竞争性的理论进行评价,便成为宏观经济学研究的主要内容。以宏观经济统计数据为基础的经验研究,是对经济周期理论进行评价的主流方法,而进行这些经验研究的前提是能够提取宏观经济数据中的周期成分,这正是本文所关注的,即趋势周期分解方法。2004年以来,国内对这一领域的研究也逐渐增多,但仍然处在对各种分解方法进行应用的阶段。
　　本文根据方法论的不同将趋势周期分解方法分成单变量分解方法和多变量分解方法,其中前者还可以细分为基于概率理论的方法和滤波方法,本文的结构也据此安排,现将本文研究的主要内容及创新之处总结如下。
　　在单变量趋势周期分解领域,本文具有理论创新意义的研究是,针对目前仍然没有得到彻底解决的BN分解周期成分的“反号”问题,从方法论的角度进行了研究,建立了此现象与持久性度量指标之间的定量关系。研究的结论为:当以方差比为代表的持久性度量指标大于1时,表明序列存在很强的持久性,周期成分的“反号”问题便会出现,否则不会出现。这一结果显示了比较清晰的理论创新意义。本文还发现不可观测成分模型分解的周期成分同样存在着“反号”问题,并且同样可以建立类似的定量关系。以上两方面的理论研究,在趋势周期分解领域尚属首次。
　　在解析单变量分解的方法论的基础上,本文针对分解的周期成分,提出周期性、稳定性、及时性和一致性等标准,对各种分解方法进行评价。周期性关注的是,分解的周期成分的波动周期是否与需要考虑的经济周期相一致。稳定性关注的是,加入新的观测值后,最新分解的周期成分偏离之前的周期成分的程度。及时性关注的是,分解的周期成分的末期值能否准确地反映此变量的现状。一致性关注的是,对于不同频率的数据,该分解方法是否能够得到相似的周期成分。针对我国实际GDP变量的研究显示,CF滤波相对比较适合提取其周期成分。从比较研究的角度来看,本文提出的标准,能够较好地对各种分解方法进行评价,从而为实证分解类似于我国GDP这样的宏观数据提供理论基础,由此体现了理论和应用的创新意义。
　　在趋势周期分解领域,多变量分解是最为前沿也是最为困难的研究方向。本文跟踪主要的研究文献,从方法论的角度,将其发展脉络和分解理论进行了清晰地解读和表述。从文献看,到目前为止,国内还没有关于这一领域的相关研究工作。具体而言,多变量趋势周期分解是以非平稳时间序列理论为基础,在考虑了各趋势之间的相互影响和各周期之间的相互影响后,对多个变量同时进行分解的方法。为此,本文首先通过协整理论对多个趋势之间的相互影响进行研究,再通过Engle和Kozicki(1993)提出的序列相关共同特征理论对多个周期之间的相互影响进行研究。在此基础上,通过包含协整和序列相关共同特征约束的VEC模型来实现对多变量的趋势周期分解。在多变量分解方法论研究的基础上,本文对我国现实经济问题进行了应用研究。针对货币与经济运行和价格水平的研究显示,货币因素在经济周期过程中扮演着重要的角色,货币供给量是经济运行的先行指标。针对农产品价格与通货膨胀问题的研究显示,农产品价格周期与CPI周期的相依性较弱,农产品价格周期所呈现的大幅波动,在很大程度上为粮食、猪肉价格的暴涨暴跌等因素的冲击效应。货币周期与CPI周期的相依性较强,说明我国货币政策目标在抑制通胀和促进增长之间交替转换。据此,本文还给出在农产品价格周期的上升期,调控通胀应以从供给方面抑制农产品价格为先导等政策建议。
　　综上,本文理论和方法论的创新之处可以概括为:对BN分解和UC模型分解方法的周期成分的“反号”问题的研究,通过建立评价标准对各种单变量分解方法进行评价的研究。应用性创新体现在,利用新颖的多变量趋势周期分解这种计量经济学方法,从重要但还没有得到充分重视的角度出发,研究我国经济运行和通货膨胀等问题,得出具有现实意义的结论和具有应用价值的政策建议。

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1 绪言

1.1 研究背景及意义

1.2 相关研究的历史及现状

1.3 本文的主要内容和创新之处

2 BN分解与不可观测成分模型分解

2.1 BN分解方法

2.2 不可观测成分模型分解方法

2.3 周期成分的“反号”问题与持久性

2.4 我国实际GDP的周期成分（之一）

2.5 本章结束语

3 滤波方法与频域分析

3.1 频域分析概述

3.2 常用的提取周期成分的滤波方法

3.3 对BN分解和UC模型分解方法的频域分析

3.4 我国实际GDP的周期成分（之二）

3.5 本章结束语

4 多变量趋势周期分解

4.1 基于VAR模型对长期的分析

4.2 协整理论与趋势成分间的相互影响

4.3 序列相关共同特征理论与周期成分间的相互影响

4.4 多项式序列相关共同特征理论和共同依赖理论

4.5 应用实例

4.6 本章结束语

5 我国的经济运行与经济周期

5.1 时间先后关系

5.2 工业增加值与国内生产总值的比较

5.3 我国工业的周期

5.4 货币、价格水平与经济运行

5.5 本章结束语

6 总结

致谢

参考文献

附录1（攻读学位期间发表论文目录）

附录2（典型相关分析概述）

A2.1 典型相关的定义

A2.2 典型相关系数的检验

附录3（部分计算机程序的代码）

A3.1 拟结构误差修正模型估计的计算机程序

A3.2 多变量趋势周期分解算法的计算机程序