高新技术企业资金运营模式与机制研究

摘要

在我国由制造大国向创造大国的经济转型过程中，高新技术企业作为科技创新的主体，已成为创新型国家建设的重要力量。科技的飞速发展，使高新技术产品的研发周期不断缩短，复杂性、集成性以及企业运营成本和风险不断提高，自主创新的难度越来越大，仅依靠企业内部资源，难以满足全球化激烈竞争的需要；而联盟、供应链和企业集群的迅速发展，为企业利用外部资源提供了条件，也对企业资金配置提出了新的更高要求。因此，根据高新技术企业特点与发展需要，将企业各种有形和无形资产以及人力资源均视为经营中的可以增值的活化资本，随着企业环境、条件的变化和战略的调整，不断优化资金配置，以实现企业价值的最大化。从一个新的视角对高新技术企业资金的管理进行研究，对于提高企业资金配置水平，充分利用企业内外资源，实现对高新技术企业资金流动的动态管理和资源的优化配置，促进企业自主创新，提高企业核心竞争力具有重要的理论和实际意义。
　　 本文在对国内外高新技术企业资金运营相关理论、方法以及运营的环境等问题研究脉络进行系统分析的基础上，针对高新技术企业的特点、投融资环境以及企业战略发展的需要，在界定资金运营概念和对资金运营机理分析的基础上，提出资金运营动态优化的理论思想，按照企业资金积累的方式和积累的过程，结合高新技术企业创新资金配置的需要，构建高新技术企业资金运营体系。按照企业资金链从资金获取、投资和使用到收益的分配建立高新技术企业资金运营流动模型。
　　 在对我国高新技术企业资金需求和融资渠道与方式分析的基础上，借鉴国际经验，并结合创新的模式，设计融资模式和资本结构动态优化的模型与路径；对高新技术企业资金配置主要业务单元划分的基础上，建立资金配置动态优化模型，并给出资金配置方法；提出企业不同发展阶段利益分配的方法和联盟利益分配的两阶段分配模式。
　　 针对资金运营的模式，基于资金流动的过程管理需要，设计融资机制、资金运用机制和资金运营的动力机制。
　　 通过影响企业资金运营效果因素的系统分析，设计资金运营效果评价指标体系，应用神经网络方法构建资金运营效果综合评价方法；并基于资金运营评价效果及其相关指标分析，提出资金运营参数优化的策略。
　　 以哈药集团为实证研究对象，通过其资金运营效果评价和资金需求的预测，提出哈药集团资金运营模式与策略，以及完善哈药集团投融资环境的对策建议。
　　 本文对高新技术企业资金运营理论思想、模式与机制、管理方法及其策略的研究，以及对哈药集团资金运营的实证研究，可为我国高新技术企业资金管理的科学化、规范化和动态化提供先进的理论指导和方法支持。