嵌入衍生工具的供应链金融中小企业应收账款融资研究

摘要

供应链金融对物流服务和金融产品进行了有效的组合,为解决中小企业融资难问题提供了新的思路。通过将核心企业和独立的第三方物流企业引入原有的体系,极大地解决了银企之间信息不对称问题。应收账款融资是供应链金融的基本形式之一,在我国虽然已经有了一定的发展,但发展的程度远远不够。在这种情况下,不断完善和改进应收账款融资是解决中小企业融资的有效手段之一。
　　本文首先介绍了供应链金融相关理论、金融衍生工具相关理论、信息经济学相关理论和供应链金融融资模式等基础内容,为后文的分析提供理论基础,并回顾了供应链金融、中小企业融资和应收账款融资等的研究现状,对现有文献进行评述,提出本文研究方向;然后在此基础上从定性和定量两个角度分析了当前供应链金融中小企业应收账款融资所存在的问题,定性角度主要从应收账款融资模式和风险识别角度分析,定量角度通过分别构建银企的融资收益博弈模型来进行分析,得出信用问题依旧是供应链金融应收账款融资有待改进的方面之一;最后,本文在分析金融衍生工具引入供应链金融的可行性和实用性的基础上,通过嵌入信用衍生互换机制的方式对传统的应收账款融资模式进行了改进,使用博弈模型对改进前后的融资模式进行了对比,分析结果表明改进模式要明显优于传统模式。

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第1章 绪 论

1.1 研究背景及意义

1.2 国内外研究现状及评述

1.3 研究内容及方法

1.4 研究技术路线

第2章 供应链金融应收账款融资相关理论

2.1 供应链金融相关理论

2.2 金融衍生工具相关理论

2.3 信息经济学相关理论

2.4供应链金融融资理论

2.5 本章小结

第3章 供应链金融中小企业应收账款融资分析及风险识别

3.1 供应链金融中小企业应收账款融资分析

3.2 供应链金融应收账款融资风险识别

3.3 本章小结

第4章 供应链金融的中小企业应收账款融资定量分析

4.1 模型构建假设与变量解释

4.2 银企收益模型构建

4.3银企收益模型分析

4.4 本章小结

第5章 嵌入衍生工具的供应链金融中小企业应收账款融资设计

5.1应收账款融资模式的局限性

5.2引入金融衍生工具的供应链融资优化

5.3嵌入信用衍生互换的应收账款融资模式

5.4改进模式优越性验证

5.5 本章小结

结论

参考文献

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