金融投资机构物权类不良资产评估定价与处置研究

摘要

不良资产问题是一个全球化问题，在我国也是影响我国经济和金融体制改革的一个重要问题。尤其从2007年开始，我国的金融市场已经全面对外开放，国内的金融竞争日剧激烈，另外，2008年由美国次贷危机引发的全球性金融危机也正在波及我国，受其影响，我国有相当数量中小企业倒闭，我国再次面临不良资产存量增加的局面，巨额不良资产已经成为我国经济运行的巨大隐患。如何有效的处置和盘活商业银行的不良资产，保障我国金融和经济正常有序的发展将是未来我国金融工作的一个重点。目前我国不良资产数额仍然较大，究其原因，其中最主要的是不良资产评估与处置问题在理论上和实践上都没有很好的解决，从而造成处置效率低下，同时，伴随着处置时间的延长，增加了资产价值的风险。这种局面已经引起国内金融管理部门的重视，如何通过理论研究先行解决不良资产处置问题，使其对不良资产处置实践工作起到指导和规范作用，从而推动不良资产处置的进程已经变得相对重要起来。
　　 论文从不良资产处置人员的选聘入手，通过大量现实资料说明了不良资产的复杂性，也正是这种复杂性对不良资产处置人员素质提出了较高要求，利用目前最新的人力资源胜任力管理理论，构建了不良资产处置人员岗位胜任力模型，并对模型内容加以翔实的阐述和说明。
　　 论文基于不良资产处置人员胜任力模型建立了人员甄选的评价指标体系；之后又给出了人员选聘的评价方法，该评价方法采用主观模糊评价与客观考试成绩评价相结合的方式，主观模糊评价运用三角模糊数将评价专家的评语进行量化的转换，客观评价上将考试总成绩进行归一化处理，使评价更直观。
　　 论文详细阐述了物权类不良资产现有的评估方法以及评估的影响因素，并针对成本法、市场法和收益法的评估程序及评估技术方法加以详细介绍，指出了单一评估方法的不足和缺陷，并提出了物权类不良资产组合评估预测的思想，该思想综合考虑了各单一预测方法的特点，根据不同预测方法所得到的预测结果，选取适当的权重进行加权平均，从而获得一个新的、多个模型组合在一起的预测模型。
　　 论文提出了不良资产评估其本质就是评估价值变现程度评估的观点，即对处置变现回收率的评估，基于这种观点，需要对处置变现回收率进行科学的评价。本文采用梯形模糊理论来评价不良资产处置变现回收率。首先通过构建不良资产评价指标体系，结合梯形模糊理论，邀请专家对不良资产评价指标权重、指标得分值等进行打分，然后运用模糊综合评价法进行评价，最后将评价结果与不良资产组合预测的评估值相结合，可以计算出被评价不良资产处置变现的价值。
　　 不良资产处置变现交易是不良资产整个处置环节的最后一个部分，也是投资效果的最后体现阶段。因此，在有限的方案中评价出优选方案来付诸实施是投资机构需要重点考虑的。本文根据物权类不良资产的特点，利用不完全多属性决策理论，提出了物权类不良资产处置方案的评价方法，并给出了评价步骤。
　　 最后，论文基于投资机构物权类不良资产的处置进行了实证研究。首先利用基于胜任力模型的人员评价指标体系进行人员的选聘研究；然后采用三种评估方法分别对资产进行评估，依照论文中给出的变现估价方法，通过计算得出该不良资产的处置评估价；最后运用不完全多属性决策理论对在两种状态下的处置方案进行了优选评价。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章 绪 论

1.1 选题的背景、目的和意义

1.1.1 选题的背景

1.1.2 选题的目的与意义

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状

1.2.2 国内研究现状

1.2.3 国内外研究现状综述

1.3 论文的总体思路与研究方法

1.3.1 论文的总体思路

1.3.2 论文的研究方法

1.4 论文的创新之处

第2章 论文研究的理论基础

2.1 不良资产相关理论

2.1.1 不良资产概念的界定

2.1.2 不良资产类型的划分及表现形态

2.2 胜任力理论

2.2.1 胜任力的概念

2.2.2 胜任力特征的内涵及模型

2.3 熵理论

2.3.1 熵概念的产生

2.3.2 信息熵及其性质

2.4 多准则决策理论

2.4.1 多准则决策理论定义及发展概述

2.4.2 多属性决策

2.4.3 不完全信息多属性决策

2.4 本章小结

第3章 金融投资机构物权类不良资产处置现状及存在的问题

3.1 我国不良资产市场的构成

3.1.1 国有金融资产管理公司

3.1.2 不良资产市场的卖方

3.1.3 不良资产市场的买方

3.1.4 不良资产市场上的中介机构

3.1.5 不良资产市场上各方的关系

3.2 金融投资机构物权类不良资产市场化处置流程

3.2.1 尽职调查与人员选聘

3.2.2 金融投资机构对不良资产的估价

3.2.3 物权类不良资产市场化处置模式

3.3 金融投资机构物权类不良资产处置现存问题及成因

3.3.1 人员选聘与尽职调查方面

3.3.2 不良资产评估定价方面

3.3.3 处置方案的优选方面

3.4 本章小结

第4章 金融投资机构物权类不良资产尽职调查与人员选聘研究

4.1 尽职调查的定义与程序

4.1.1 尽职调查的定义与作用

4.1.2 不良资产尽职调查的原则与实施步骤

4.2 物权类不良资产尽职调查的要素构成

4.2.1 物权类不良资产法律尽职调查的要素构成

4.2.2 物权类不良资产评估尽职调查的要素构成

4.2.3 物权类不良资产处置调查的要素构成

4.3 不良资产尽职调查的特点与对调查人员的要求

4.3.1 不良资产尽职调查的特点

4.3.2 不良资产尽职调查要素对调查人员的要求

4.4 物权类不良资产尽职调查人员的选聘与评价研究

4.4.1 不良资产尽职调查人员胜任力模型构建

4.4.2 不良资产尽职调查人员胜任力评价指标体系构建

4.4.3 物权类不良资产尽职调查人员甄选主客观评价方法

4.5 本章小结

第5章 金融投资机构物权类不良资产评估定价研究

5.1 物权类不良资产评估定价的影响因素

5.1.1 宏观因素

5.1.2 中观因素

5.1.3 微观因素

5.2 物权类不良资产评估定价框架体系构建

5.2.1 当前我国的不良资产评估定价框架体系

5.2.2 物权类不良资产评估定价原则

5.2.3 物权类不良资产评估定价框架体系结构

5.2.4 物权类不良资产评估定价方法

5.3 投资机构物权类不良资产处置评估定价思想

5.4 基于信息熵的物权类不良资产评估定价组合预测模型

5.4.1 评估定价组合预测模型

5.4.2 物权类不良资产评估定价的单一预测模型

5.4.3 基于信息熵的不良资产评估定价单一模型的权重确定

5.4.4 评估定价组合预测模型实施步骤

5.5 基于梯形模糊理论的物权类不良资产处置变现率研究

5.5.1 不良资产处置风险来源

5.5.2 梯形模糊理论度量物权类不良资产处置变现率思想

5.5.3 梯形模糊决策原理

5.5.4 基于梯形模糊理论的物权类不良资产处置变现率评价

5.6 本章小结

第6章金融投资机构物权类不良资产处置方案评价研究

6.1 国外不良资产处置措施及对我国的启示

6.1.1 美国不良资产的处置措施

6.1.2 日本不良资产的处置措施

6.1.3 波兰不良资产的处置措施

6.1.4 国外不良资产处置措施对我国的启示

6.2 物权类不良资产市场化处置原则及处置方法

6.2.1 物权类不良资产市场化处置应遵循的原则

6.2.2 物权类不良资产市场化处置方式

6.3 物权类不良资产处置方案评价研究

6.3.1 处置方案评价的重要性

6.3.2 模型构建思想

6.3.3 模型构建及推导

6.3.4 模型执行步骤

6.4 本章小结

第7章 金融投资机构物权类不良资产评估定价与处置实证研究

7.1 YY 宾馆不良资产概况

7.1.1 YY宾馆不良资产成因概述

7.1.2 YY宾馆目前现状描述

7.2 YY宾馆不良资产尽职调查人员选聘及调查内容

7.2.1 YY宾馆不良资产尽职调查人员选聘

7.2.2 YY宾馆不良资产综合尽职调查内容及结果

7.2.3 YY宾馆不良资产评估尽职调查内容及结果

7.3 YY宾馆不良资产处置评估定价

7.3.1基于信息熵的YY宾馆不良资产评估组合预测

7.3.2 YY宾馆不良资产处置变现影响因素评价及变现评估价值

7.4 YY宾馆不良资产处置方案评价

7.5 YY宾馆不良资产处置对策总结

7.6 本章小结

结 论

参考文献

攻读博士学位期间发表的论文和取得的科研成果

致 谢