PA公司T+0联合租赁业务模式设计研究

摘要

融资租赁是继股票、债券、银行贷款之后的另一种新型融资方式，诞生于1952年的美国，该方式集融资和融物于一体，在发达国家应用广泛，有着较高的市场占有率。我国的融资租赁行业始于1981年，2007年开始步入发展的快车道。与发达国家相比，我国的融资租赁业目前处于粗放增长的初级阶段。
　　PA公司作为平安集团下的专业化融资租赁公司，从事融资租赁以来，快速开拓市场，在激烈的竞争中占领较好的市场份额，不仅实现了自身资产规模的迅猛发展和净利润的提升，也通过综合金融平台带动了集团其他金融板块的发展。但是，随着自身的发展及内外部环境的变化，传统的业务模式凸显出很多不足。PA公司传统的业务模式主要包括直接融资租赁、售后回租赁、商业保理和委托贷款，这几种业务模式是以收取利息差作为主要的盈利来源。随着国内金融行业的高速发展，租赁公司不仅面对同业的激烈竞争，也面对来自银行、券商投行业务、基金等投资机构的价格压力，从长期看，利差呈缓慢收窄的趋势。为开辟新的利润增长点，同时增加客户黏度，PA公司选择了同业金融资产交易作为业务模式研究的方向。在业务实践中，同业交易的资产主要包括自有存量资产和通道类资产两类，后者就是T+0联合租赁业务模式，即PA公司在融资租赁债权形成的当日，卖断该融资租赁债权给其他融资租赁公司。
　　双环科技项目是PA公司首笔T+0联合租赁业务，该项目首先通过业务模式匹配度分析确定适用T+0联合租赁业务模式，其次通过内外部可行性分析形成设计思路，最后付诸实施。具体实施前，PA公司首先与双环科技、合作租赁公司确定了具体方案及交易流程，然后分别与双环科技签署融资租赁合同、与合作租赁公司签署债权转让协议，最后在三方约定的日期实现融资租赁债权的形成及T+0债权卖断。T+0联合租赁业务模式，实现了参与各方的共赢，其创新之处在于，根据客户需求，有效挖掘了客户资源和同业合作的潜在价值，弥补了传统业务模式的不足。
　　通过对双环科技项目的深入分析，可以看出，T+0联合租赁业务模式在融资租赁行业具有实际应用价值，建议在实际应用中，结合不同金融机构的特点谨慎选择资产买断方，严格审核租赁物权属，强化贷后资产管理。

目录

声明

摘要

第一章 引言

第一节 研究背景和意义

一 研究背景

二 研究意义

第二节 文献综述

一 国外研究现状

二 国内研究现状

第三节 研究内容及方法

第二章 PA公司业务现状分析

第一节 PA公司简介

第二节 PA公司外部经营环境分析

一 行业历程

二 竞争格局

三 政策环境

四 机遇及挑战

第三节 PA公司内部经营环境分析

一 隶属集团公司发挥协同效应

二 融资渠道多元化

三 行业投放范围广

四 新业务开发压力较大

第四节 PA公司传统业务模式存在的不足

一 传统业务模式的种类

二 传统业务模式的不足

第三章 PA公司T+0联合租赁业务模式的理论设计与实践

第一节 双环科技项目特点

一 双环科技简介

二 双环科技项目的融资特点

第二节 T+0联合租赁业务模式的理论设计

一 PA公司授信评估模型

二 双环科技对T+0模式的选择

三 资产买断方对T+0模式的选择

四 理论设计

第三节 T+0联合租赁业务模式的业务实践

一 交易方式确定

二 项目评估

三 签约放款

第四节 T+0联合租赁业务模式的运行成效

一 有利于融资方拓宽融资方式

二 有利于PA公司完善传统业务模式的不足

三 有利于J公司快速扩张业务

第四章 T+0联合租赁业务模式应用的建议

第一节 谨慎选择资产买断方

第二节 严格审核租赁物权属

一 租赁物为动产的选择

二 租赁物为不动产的选择

第三节 强化贷后资产管理

第五章 结论和展望

参考文献

附录

个人简历

致谢