供应链金融应收账款融资模式信用风险评估研究

摘要

在我国经济社会的发展过程中，中小企业发挥着不容忽视的作用，但是由于中小企业自身存在的缺陷以及我国银行信贷业务开展的具体情况，中小企业融资难成为普遍存在的问题。供应链金融兴起于本世纪初，经过多年实践成为解决中小企业融资问题的有效办法，供应链金融应收账款融资模式作为一种新型的融资工具，自推出之后就被各金融机构积极试用，然而由于该项业务风险管理的理念落后，信用风险事件频发，应收账款类业务并未充分发挥其作用，信用风险管理就是银行在此融资模式基础上开展信贷业务要面对的首要问题。 中小企业在采购、经营、销售三个阶段产生了现金缺口问题，在不同阶段里中小企业资产情况不同，因此产生了以不同流动资产为质押物的融资模式，应收账款作为中小企业流动资产的重要组成部分，为使中小企业流动资产得到充分利用，应收账款融资模式成为缓解其融资困境的最主要尝试。以信息不对称理论、贸易自偿性理论和委托代理理论为基础对应收账款融资模式中存在的利益关系和信用风险产生点进行分析，发现该模式的信用风险受到核心企业、中小企业、应收账款、外部环境和供应链质量五个方面因素的影响。从这五个信用风险点入手，以我国传统信贷业务中对中小企业融资的风险评估体系为基础，结合供应链金融的特点，构建供应链金融应收账款融资模式的信用风险评价体系，并选取能系统、科学、全面反映中小企业应收账款融资模式信用风险的评价指标，构建评估体系，搜集样本数据，对选取的指标进行主成分分析，运用Logistic模型进行回归分析，得到信用评价公式，为商业银行在开展信贷业务时提供更科学合理地评估中小企业信用风险的依据。 经过对研究结果进行分析后可知，核心企业经营能力、核心企业顾客数量及稳定度、中小企业盈利能力、中小企业财务信息披露情况、中小企业资信水平、宏观经济政策利好和供应链整体运行效率对中小企业信用水平有显著影响，银行在开展授信业务时要着重考虑以上指标情况，而不是只依赖中小企业的财务数据，同时中小企业亦可以根据以上指标调整今后的发展方向，增强自身实力，提高信用水平。

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