会计信息披露与资本市场协调发展关系研究

摘要

2005年开始的股权分置改革，使我国资本市场走出持续四年的低迷状态，出现了较快速度的增长，市值达到世界第三位的水平。与此同时，国内一些学者开始担心股市存在较大的泡沫，流动性过剩和市盈率过高是存在泡沫的两个明显例证。而从会计学的角度分析，市盈率过高是股票价格与会计信息背离的一种表现，如果会计信息在股票价格的决定上作用越来越小，将证明资本市场的有效性降低，资源配置功能下降。本文从“会计信息高透明度一投资者高度重视和理性投资一资本市场健康稳定发展”的基本思路出发，研究会计信息与资本市场协调发展的有效途径和改革策略。主要研究内容如下: 第一章首先介绍了本文的研究背景和研究意义。指出我国资本市场当中投资人重股票行情轻会计信息的现象在一直存在，这不利于资本市场效率的提高和投资风险的控制，本文的研究意义也就在于揭示会计信息不受重视的原因并提出改进策略，以达到促进资本市场发展和保护投资人权益的目的。其次介绍了国内外研究现状，在此基础上提出了本文的研究思路、研究框架、研究内容和研究方法。 第二章首先介绍了关于会计信息与资本市场关系的基础理论。其次利用已有的理论成果并通过结合二者关系的历史分析和对我国现状的考察，提出了会计信息与资本市场的逻辑关系。再者，对会计信息对股票价格的影响与非会计信息因素对股票价格的影响进行了系统分析，揭示了会计信息对股票价格的影响机理。 第三章通过建立回归分析模型对会计信息与股票价格的相关性进行了实证检验。首先对影响股票价格的各种因素进行了梳理，确定了代表会计信息的十三个具体指标。其次选取了钢铁行业的上市公司作为分析样本。再者通过回归分析确立回归模型，最后对回归结果进行定性分析。 第四章首先从会计信息的外部性和公共产品属性分析入手，对会计信息披露成本和收益从宏观和微观两个层面进行了分析，并以此为基础建立了会计信息披露策略选择模型。其次根据模型所揭示的规律对如何对会计信息披露成本进行补偿的问题做了较为具体的研究，提出了不同的解决方案。再者利用博弈论的分析方法对会计信息披露监督与补偿问题进行了研究，提出了通过设计股权激励方案进行补偿的观点。最后，结合会计信息透明度的研究提出了改进会计信息质量，促进会计信息与资本市场协调发展的政策建议。 第五章首先分析了会计准则与会计信息质量及资本市场之间的关系。其次通过对我国新会计准则的内容结构、国际化方向等问题的分析与归纳，揭示了新会计准则在会计信息披露方面发生的一些变化。最后对新会计准则对会计信息质量及资本市场的影响作了一定的研究。 第六章首先对独立审计在我国资本市场中发挥的作用、存在的问题、成因以及解决对策进行了研究。然后对会计信息披露质量评价标准进行了分析和介绍，指出评价标准的作用和存在的不足，并与盈余信息质量鉴别标准进行比较分析。最后对独立审计体系的构建与完善提出了一些政策建议。 第七章提出了促进会计信息披露与资本市场协调发展的综合对策。 第八章结束语对本文的研究结论和将要进一步研究的问题进行了归纳和展望，并就如何促进会计信息披露与资本市场的协调发展提出综合性的政策建议。

目录

文摘

英文文摘

声明

1绪论

1.1研究背景

1.2研究意义

1.3研究综述

1.4本文的研究思路

1.5研究框架和研究内容

1.5.1研究框架

1.5.2研究内容

1.6研究方法

1.7本文的创新点

1.8本章小结

2会计信息与资本市场关系综述

2.1会计信息与资本市场关系的基础理论

2.1.1有效市场假设理论

2.1.2资本资产定价模型

2.1.3会计信息价值理论

2.1.4会计盈余与股价行为理论

2.1.5其他关于会计信息与资本市场关系的基础理论

2.2会计信息与资本市场的历史渊源和我国资本市场的现实表现

2.2.1会计信息与资本市场的历史渊源

2.2.2我国资本市场的现实表现与思考

2.3会计信息与资本市场的关系定位

2.3.1会计信息与资本市场关系的一般性表述

2.3.2会计信息披露应尽可能满足资本市场需求

2.3.3会计信息对股票价格的影响

2.3.4影响股票价格的其他因素

2.3.5对股票价格影响因素的综合评价

2.4本章小结

3我国资本市场会计信息作用程度的检验分析

3.1指标选择与影响因子解析

3.1.1主要分析指标选择

3.1.2主要影响因子解析

3.2研究假说与模型的选择

3.2.1研究假说

3.2.2模型的选择

3.2.3变量的确定

3.3模型应用及实证分析

3.3.1样本选择和说明

3.3.2数据来源及标准化

3.3.3实证结果及分析

3.4本章小结

4会计信息披露策略选择模型和会计信息透明度研究

4.1会计信息的外部性和公共产品特性

4.1.1会计信息的外部性

4.1.2会计信息的公共物品特性

4.1.3会计信息的准公共物品属性对会计信息供给造成的影响

4.2会计信息披露的成本与效益分析

4.2.1会计信息披露的成本分析

4.2.2会计信息披露的效益分析

4.2.3企业会计信息披露基于成本效益的策略选择模型

4.2.4实现会计信息质量最优的策略选择

4.2.5会计信息披露博弈分析

4.2.6会计信息披露的诚信问题研究

4.3会计信息透明度问题的研究

4.3.1会计信息透明度研究综述

4.3.2会计信息透明度的含义与评价标准

4.3.3制约会计信息透明度的影响因素分析

4.3.4我国企业会计信息透明度的现状及政策建议

4.4本章小结

5会计准则对会计信息质量及资本市场的影响研究

5.1会计准则与会计信息质量的关系

5.1.1会计准则的经济后果

5.1.2会计准则与资本市场的关系

5.1.3会计准则与会计信息质量的关系

5.2我国新会计准则体系简介

5.2.1新会计准则体系的内容与结构

5.2.2新会计准则体系与国际会计协调的具体体现

5.3新会计准则对会计信息质量及资本市场发展的影响

5.3.1新会计准则对对会计信息质量的影响

5.3.2新会计准则对资本市场的影响

5.4本章小结

6独立审计与我国资本市场会计信息披露质量研究

6.1独立审计视角下的会计信息披露质量分析

6.1.1独立审计对我国资本市场的作用分析

6.1.2资本市场审计信息及会计信息披露流程图

6.1.3我国资本市场经独立审计后的会计信息披露中的主要问题剖析

6.1.4影响资本市场会计信息披露质量的审计成因

6.1.5规范会计信息披露，促进我国资本市场协调发展的审计对策

6.2独立审计视角下的会计信息披露质量分析

6.2.1国内外有关会计信息披露质量评价实践简述

6.2.2会计信息质量可靠性的评价标准——盈余信息质量鉴别模型简介

6.2.3会计信息披露质量评价标准与盈余信息质量鉴别标准的比较分析

6.3完善独立审计规范体系提高资本市场会计信息披露质量

6.3.1独立审计规范体系建设的基本情况

6.3.2中国注册会计师执业准则体系

6.3.3完善独立审计规范体系，改善资本市场会计信息披露质量的对策

6.4本章小结

7促进会计信息披露与资本市场协调发展的综合对策研究

7.1对策之一：进一步提高会计信息质量

7.1.1完善公司治理结构

7.1.2加强会计法制法规建设

7.1.3加强内部审计制度的建设

7.1.4充分发挥独立审计的作用，提高独立审计质量

7.2对策之二：进一步规范政府职能

7.2.1规范政府在资本市场中的职能，减少政府对资本市场的过度干预

7.2.2改进完善资本市场的信息披露，强化会计信息在资本市场的作用

8结束语

8.1主要结论

8.2政策建议

8.3有待于进一步研究的问题

参考文献

附录

作者简介

致 谢