人民币国际化障碍与突破研究

摘要

人民币国际化是中国经济发展的客观要求。中国经济经历了三十年的高速发展，在世界经济贸易中所占的比重越来越大。2010年，我国GDP占世界总产出的比重达到9.39％，进出口贸易占世界进出口商品贸易的比重达到9.80％。在经济贸易规模上，中国成为仅次于美国的世界第二大经济体。然而中国持续的双顺差已经使我国积累了巨额的外汇储备。自2008年金融危机和2010年希腊债务危机以来，美联储和欧洲央行相继推出宽松货币政策，致使人民币对两大国际货币不断升值，导致我国外汇储备贬值，增加了一般贸易方式下出口企业的汇率风险。为减少外汇激增压力，降低出口企业的汇率风险，我国出台各种措施积极推进人民币跨境结算，以扩大人民币的国际使用。在人民币国际化进程中，由于我国出口企业定价能力低，在人民币升值趋势下，出口贸易人民币结算规模远小于进口人民币结算规模，导致我国外汇激增压力继续加大。此外，由于我国金融市场不发达，利率未市场化，债券市场发展等现状导致人民币在资本项下还不能完全自由兑换，降低了非居民持有人民币的积极性。
　　 因此，本文提出以下建议：(1)通过鼓励企业自主创新及海外并购，实现产业升级和跨越式经营，增强我国产业竞争力，从而提高人民币的影响力；(2)通过利率化市场化改革促进国内金融市场发展，间接提高人民币的国际使用；(3)在资本项下人民币不能完全自由兑换的前提下，走“贸易结算+对外直接投资+离岸市场”的货币国际化模式。

目录

文摘

英文文摘

第一章 导论

1.1 选题背景及意义

1.1.1 选题背景

1.1.2 选题意义

1.2 文献综述

1.2.1 货币国际化的文献研究综述

1.2.2 人民币国际化的文献研究综述

1.3 研究的思路与方法

1.3.1 本文研究思路及框架

1.3.2 本文采取的研究方法

1.4 主要创新点及不足

1.4.1 本文创新之处

1.4.2 本文的不足之处

第二章 人民币国际化竞争环境分析

2.1 人民币国际化的外部竞争环境分析

2.1.1 人民币国际化面临现有国际货币的竞争

2.1.2 人民币国际化同时也面临新兴市场经济体货币的竞争

2.2 人民币国际化内部有利条件分析

2.2.1 经济实力不断增强

2.2.2 中国进出口贸易规模庞大

2.2.3 中国在世界政治和军事中的影响力不断增强

2.2.4 人民币币值稳定

第三章 人民币国际化现状分析

3.1 跨境贸易人民币结算规模不断扩大但呈现不平衡性发展

3.1.1 跨境贸易人民币结算规模不断扩大

3.1.2 出口贸易人民币结算比例小

3.2 中国与其他国家的货币合作进一步加深

3.2.1 央行同其他国家及地区的双边互换规模不断扩大

3.2.2 我国同金砖国家及日本之间的货币合作进一步加深

3.3 人民币回流渠道有所拓宽

3.3.1 香港人民币离岸市场投资工具单一

3.3.2 人民币回流渠道有所拓宽

第四章 人民币国际化主要障碍分析

4.1 人民币成为计价和结算货币的障碍因素分析

4.1.1 外商投资企业在进出口贸易中占据半壁江

4.1.2 中国对外贸易区域结构分析

4.1.3 加工贸易规模大不利于我国出口企业定价能力的提高

4.1.4 对外直接投资规模小不利于培育有实力的跨国公司

4.2 人民币成为投资货币主要障碍分析

4.2.1 我国金融市场不发达

4.2.2 本币利率未市场化

4.3 人民币成为储备货币的主要障碍分析

4.3.1 债券市场规模小

4.3.2 债券结构不合理

4.3.3 投资者结构存在重大缺陷

4.3.4 交易所和柜台市场交易的债券规模小

第五章 人民币国际化障碍突破的相关建议

5.1 采用“贸易结算+对外直接投资+离岸市场”的国际化模式

5.2 产业升级

5.2.1 自主创新

5.2.2 海外并购

5.3 实行本币利率市场化

5.3.1 利率市场化促进国内金融市场发展

5.3.2 利率市场化间接提高人民币的国际使用

5.4 大力发展我国债券市场

参考文献

致谢

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